MKB Juristen entwirft individuelle Rechtsdokumente
Es empfiehlt sich, wichtige Verträge, Geschäftsbedingungen und andere juristische Dokumente nicht selbst zusammenzustellen oder zu kopieren. Wir unterstützen Unternehmer mit begrenztem Budget mit maßgeschneiderten Rechtslösungen, transparenten Kosten im Voraus und verständlichen Erklärungen.
- Kundenspezifische Verträge, Geschäftsbedingungen und Rechtsdokumente
- Budgetfreundlich und transparent hinsichtlich der Kosten im Voraus
- Fordern Sie eine kostenlose Beratung oder ein unverbindliches Angebot an
„Investor bereit“ bedeutet: Ein Investor kann sich innerhalb weniger Stunden nach der Due-Diligence-Prüfung sicher für eine Investition in Ihr Startup entscheiden. Dazu benötigen Sie ein Pitch Deck, eine klare Rechtsstruktur (Kapitalstruktur, geistiges Eigentum, Arbeitsverträge), Finanzprognosen, einen Datenraum und eine nachvollziehbare Bewertungsgrundlage. Vor allem aber: Erfolge – der Beweis, dass Sie etwas entwickeln, das Kunden wünschen. Im Folgenden: die Bausteine, Fallstricke und die Vorbereitung, die sechs Monate vor einer Finanzierungsrunde nötig ist. Saskia (Cleantech) hat die Hälfte bereits erledigt – den Rest geht sie Schritt für Schritt an.
Die kurze Antwort
- Pitch-Deck: 10-15 Folien, Problem-Lösung-Markt-Erschließung-Team-Anfrage.
- Kapitalstruktur: Saubere Aktienverhältnisse, keine kleinen, unbekannten Aktionäre.
- IP: Sämtliches geistiges Eigentum befindet sich im Besitz der BV (keine „Gründer behält es geheim“).
- Finanzkennzahlen: Gewinn- und Verlustrechnung, Cashflow, 3-Jahres-Prognose.
- Datenraum: Alle Dokumente für die Due-Diligence-Prüfung bereit.
Das Pitch-Deck
Standardstruktur (Sequoia-Vorlage, ähnliche Formate):
- Deckblatt: Firmenname, Kurzbeschreibung, Kontaktdaten.
- Problem: Welches Problem lösen Sie?
- Lösung: Was ist die Lösung?
- Markt: Wie groß ist der Markt (TAM/SAM/SOM)?
- Produkt: So funktioniert es – Screenshots, Demo.
- Geschäftsmodell: Wie verdienen Sie Geld?
- Traction: Kunden, Umsatz, monatliches Wachstum, MRR/ARR.
- Wettbewerb: Positionierung gegenüber Mitbewerbern.
- Team: Wer entwickelt dieses Projekt und warum ist es glaubwürdig?
- Finanzkennzahlen: 3-Jahres-Umsatz-/Wachstumsprognose.
- Verwendung der Gelder: Wohin fließt das Geld?
- Die Frage: Wie viel möchten Sie zu welcher Bewertung erwerben?
Beschränken Sie sich auf 15 Folien – Investoren überfliegen diese in 5 Minuten.
Bereinigung der Kappentabelle
Eine Kapitalstruktur mit 8 Aktionären zu je 2 % ist verdächtig – Investoren erwarten eine Finanzierungsrunde. Vor der Finanzierungsrunde sollten folgende Punkte bereinigt werden:
- Aufkauf der Anteile kleiner Aktionäre oder Zusammenlegung ihrer Anteile.
- Wandeln Sie Familie und Freunde in ein Wandeldarlehen oder Aktienoptionen um.
- Keine „vergessenen“ Aktionäre (ehemaliger Kollege, der 1.000 € für 5 % verliehen hat).
- Gründeranteile werden in der Reihenfolge ihrer Verfügbarkeit gewährt (typischerweise 4 Jahre mit einer einjährigen Sperrfrist).
- Aktienoptionspool für zukünftige Mitarbeiter (10-15%).
Bei BVs mit Holdingstruktur: Der Investor ist oft im operativen Unternehmen tätig; die persönlichen Anteile der Gründer bleiben erhalten.
IP-Position
Sämtliches geistiges Eigentum muss bei der BV verbleiben:
- Code: entwickelt von Mitarbeitern/Gründern → BV. Für Freiberufler: IP-Transfer im Vertrag.
- Patente: im Namen der BV, nicht im Namen des Gründers.
- Marken: eingetragen beim Benelux/EUIPO im Namen von BV.
- Entwürfe und Know-how: dokumentiert und Eigentum der BV.
Die Investoren fordern die vollständige Übertragung der geistigen Eigentumsrechte. Der Gründer behält die Rechte am geistigen Eigentum → ein Ausschlusskriterium.
Rechtsgrundlage
- Satzung: aktuell, mit flexibler Aktionärsstruktur (verschiedene Klassen).
- Aktionärsvereinbarung: Mitverkaufs-/Ausstiegsklauseln, Austrittsklauseln, Austrittsmechanismen.
- Arbeitsverträge: Alle Schlüsselpersonen haben unterschrieben, inkl. IP-Klauseln und Wettbewerbsverbot.
- Kundenverträge: schriftlich festgehalten, keine mündlichen Absprachen.
- Compliance: DSGVO, branchenspezifisch (Finanzwesen, Medizin).
Finanzielle Bereitschaft
Zur sorgfältigen Prüfung:
- Monatliche Gewinn- und Verlustrechnung, Cashflow und Bilanz der letzten 12-24 Monate.
- 3-Jahres-Prognose mit Szenarien (Basis-/Bullen-/Bären-Szenario).
- Stückkosten: CAC, LTV, Amortisationszeit, Bruttogewinnmarge.
- Runway: Wie lange hält das aktuelle Gewächshaus?
- Burn-Rate: monatlicher Netto-Cashflow.
Datenraum
Ein strukturiertes gemeinsames Laufwerk mit allen DD-Dokumenten:
- Satzung und Aktienregister.
- Kapitalstruktur mit aktuellem Status.
- Finanzkennzahlen und Prognosen.
- Kundenverträge und Partnervereinbarungen.
- IP-Dokumentation (Patente, Code-Repositories).
- Arbeitsverträge und Beschäftigungsbedingungen.
- Compliance-Dokumente (DSGVO, Branche).
- Präsentationsunterlagen und potenzielles Finanzmodell.
Der Investor erhält während der Due-Diligence-Prüfung temporären Zugriff. Ein übersichtlich organisierter Datenraum zeugt von Professionalität.
Bewertungsbegründung
Wie gelangen Sie zu der von Ihnen gewünschten Bewertung? Mögliche Argumente:
- Ähnliche Angebote: andere Startups in Ihrer Entwicklungsphase/Branche.
- Umsatzmultiplikatoren: 5-20x ARR für SaaS, anders für B2C.
- DCF: mit der Prognose, dass der Markt in 5-7 Jahren enden wird.
- Pre-Money/Post-Money: Kennt den Unterschied und gibt ihn explizit an.
Bewertung zu hoch = kein Deal. Bewertung zu niedrig = Nachgeben gegenüber dem Investor. Testen Sie mit mehreren Investoren, um einen Richtwert zu ermitteln.
Traktion zu
Das Wichtigste: Beweisen Sie, dass Sie etwas entwickeln, das funktioniert:
- MRR/ARR (wiederkehrende Einnahmen) — Goldstandard SaaS.
- Kundenwachstum (monatlich 10-20% in der Seed-/Serie-A-Phase).
- Pilotprojekte mit namhaften Kunden (Logos zählen).
- Absichtserklärungen (LOI) von potenziellen Kunden.
- Kundenbindungskennzahlen (Kundenabwanderung, NPS).
Keine Resonanz in der Pre-Seed-Phase? Dann präsentieren Sie Ihr Team und Ihre Idee mit einer überzeugenden Gründer-Markt-Fit-Story.
Saskias Investorenbereitschaft
Saskia (Cleantech, strebt 3 Mio. € in der Serie A an):
- Pitchdeck: in Entwicklung — investiert in Pitch-Coach.
- Kapitalstruktur: 3 Gründer + 1 Angel-Investor — sauber.
- IP: Patentanmeldung im Namen von BV — gut.
- Finanziell: Gewinn- und Verlustrechnung existiert, Prognose ist jedoch noch grob.
- Datenraum: immer noch leer — Arbeit seit 4 Wochen.
- Erfolgreich: 2 Pilotprojekte mit Industrieunternehmen – eine überzeugende Geschichte.
Plan: 3 Monate Vorbereitung auf die Investorensuche, gefolgt von 6 Monaten Kapitalbeschaffung. Beratung durch einen M&A-Anwalt (15.000 €) und CFO-as-a-Service (30.000 €).
Ehrliche Empfehlung
Um Investoren optimal zu präsentieren, sind 3–6 Monate Vorbereitungszeit nötig – nicht die Erstellung einer Präsentation an einem Wochenende. Investieren Sie in: einen Pitch-Coach, einen Anwalt für Fusionen und Übernahmen (Kapitalstruktur und Gesellschaftervertrag) sowie einen CFO-as-a-Service (Finanzmodell). Diese Kosten belaufen sich insgesamt auf 30.000–80.000 €, verhindern aber, dass ein Term Sheet später in der Due-Diligence-Phase aufgrund vermeidbarer Details verworfen wird. Für Seed-Finanzierungen ist der Aufwand geringer; für Series A und höher ist er fast immer erforderlich.
Weitere Themen: Erstellung eines Businessplans, Ausarbeitung einer Aktionärsvereinbarung und eines Aktienkaufvertrags (SPA).
Häufig gestellte Fragen
Ein Startup, bei dem Investoren innerhalb weniger Stunden nach der Due-Diligence-Prüfung eine Investitionsentscheidung treffen können – vorausgesetzt, alle rechtlichen, finanziellen und strategischen Unterlagen sind vollständig. Erforderlich sind eine überzeugende Präsentation, eine übersichtliche Kapitalstruktur, konzentriertes geistiges Eigentum, Finanzprognosen und ein Datenraum.
10–15 Folien: Problemstellung, Lösung, Marktgröße, Produkt, Geschäftsmodell, Markterfolge, Wettbewerb, Team, Finanzen, Mittelverwendung, Finanzierungsanfrage. Kurzfassung eines Businessplans für Investoren. Weit verbreitete Vorlage von Sequoia.
Tabelle mit allen Anteilseignern und ihren jeweiligen Anteilen – inklusive Gründeranteilen, Mitarbeiteraktienoptionen und Anteilen früherer Investoren. Bereinigung der Vorfinanzierungsrunde: Zusammenführung kleiner, unbekannter Anteilseigner, Finalisierung der Gründeranteilsregelung, Reservierung des Optionspools.
Ja – sämtliche Codes, Patente, Marken und Designs sind auf den Namen der BV registriert. Wenn der Gründer die Rechte am geistigen Eigentum behält, ist das ein Ausschlusskriterium. Die Übertragung des geistigen Eigentums erfolgt über schriftliche Vereinbarungen; bei Freiberuflern über eine explizite Klausel zum geistigen Eigentum im Vertrag.
Strukturiertes, gemeinsames Laufwerk mit allen Due-Diligence-Dokumenten: Satzung, Kapitalstruktur, Finanzdaten, Kundenverträge, IP-Schutz, Arbeitsverträge, Compliance-Dokumente. Der Investor erhält während der Due-Diligence-Prüfung temporären Zugriff. Dies zeugt von Professionalität.
Vergleichbare Deals in Ihrer Branche/Phase, Umsatzmultiplikatoren (5-20x ARR für SaaS), DCF für einen Exit oder Bottom-up-Strategie basierend auf Wachstumspotenzial. Geben Sie explizit die Pre-Money- vs. Post-Money-Situation an. Testen Sie Ihr Angebot mit mehreren Investoren, um einen Marktvergleich zu ermöglichen.
3–6 Monate Vorbereitungszeit für Investoren, gefolgt von 4–9 Monaten Kapitalbeschaffung. Für Seed-Finanzierung: weniger Aufwand. Für Serie A und höher: M&A-Anwalt, CFO-Service und Pitch-Coach – Beratungskosten insgesamt: 30.000–80.000 €.
