Türevler

Ne yapıyoruz?

Türevler, belirli bir karmaşıklık derecesine sahip mevcut varlıklardan türetilen yatırım ürünleridir. Özünde, bir türev, bir finansal hizmet sağlayıcısıyla yapılan bir anlaşmadır. Bir türevin değeri, hisse senetleri, tahviller, endeksler veya emtialar gibi temel bir araca bağlıdır. Faiz oranı türevlerinde olduğu gibi, gösterge faiz oranlarına bağlı türevler de vardır.

Bankalar ve varlık yöneticileri, müşterilerinin mali durumu ve risk profili konusunda özel bir özen yükümlülüğüne tabidir. Finansal hizmet sağlayıcılarının bu özel özen yükümlülüğü, yatırımcıları yanlış tavsiyelerden korumayı amaçlar. Bu özel özen yükümlülüğü, özellikle deneyimsiz özel yatırımcılar için en kapsamlıdır. Yanlış tavsiye ve özen yükümlülüğünün ihlali, yatırım danışmanı için sorumluluk doğurabilir.

Finans Hukuku uygulama grubumuzda, türev ürünler, yatırım danışmanlığı, özel özen yükümlülüğünün ihlali ve yanıltıcı davranışlarla ilgili çeşitli konularla ilgileniyoruz. Ayrıca yatırım araçları ve bunların etkileri konusunda da danışmanlık hizmeti veriyoruz.

Danışmanlık hizmetlerinden uyuşmazlık çözümüne kadar çeşitli roller üstlenebilecek bilgi ve uzmanlığa sahibiz. Türev ürünler ve finans hukuku alanlarında deneyimli avukat ve hukuk uzmanlarından oluşan bir ekibimiz var. Olasılıkları görüşmek için bizimle iletişime geçin.

Türev ürün türleri ve hukuki bağlamları

Türev ürünler terimi, çok çeşitli finansal araçları kapsar. En yaygın biçimleri opsiyonlar (temel varlığı satın alma veya satma hakkı), vadeli işlemler (standartlaştırılmış, borsada işlem gören vadeli sözleşmeler), vadeli işlemler (standartlaştırılmamış, özel olarak işlem gören vadeli sözleşmeler) ve bilinen faiz oranı takası da dahil olmak üzere takaslardır. Buna ek olarak, döviz türevleri, emtia türevleri ve tahviller gibi yapılandırılmış ürünler de vardır. Her türün kendine özgü risk profili ve yasal hususları vardır. Hem döviz ve faiz oranı risklerini hedge eden uluslararası şirketlere hem de beklenmedik bir şekilde karmaşık bir ürünle karşı karşıya kalan küçük girişimcilere danışmanlık yapıyoruz. Faiz oranı takasları ve bilinen takas davalarıyla ilgili özel konular için, sizi faiz oranı takasları ve faiz oranı türevleri.

Türev ürünler ihtilafında hukuki dayanak

Türev bir işlem kötü sonuçlandığında, durumunuzu iyileştirmek için çeşitli yasal yollar mevcuttur. Ürüne girerken gerçeklerin yanlış beyan edilmesi, Hollanda Medeni Kanunu'nun 6:228. maddesi uyarınca hata nedeniyle iptale yol açabilir; taraflar arasında yapılan tüm ödemeler geri alınmalıdır. Banka, makul derecede yetkin ve makul davranan bir danışmandan beklenebilecek şekilde hareket etmeden tavsiye verdiyse, kusurlu davranış (Hollanda Medeni Kanunu'nun 6:74. maddesi) veya bankanın özel özen yükümlülüğünün ihlali söz konusu olabilir; bu da Hollanda Medeni Kanunu'nun 6:162. maddesi anlamında bir haksız fiil olarak nitelendirilir. Bu gerekçelerin her biri için, gerçekler dikkatlice belgelenmelidir. Durumunuzda hangi gerekçenin daha güçlü olduğunu değerlendireceğiz.

Şikayet etme yükümlülüğü ve zamanaşımı süresi

Türev ürünlerle ilgili bir ihtilafta, zamanında hareket etmek çok önemlidir. Hollanda Medeni Kanunu'nun 6:89. maddesi uyarınca şikayette bulunma yükümlülüğü gereği, üründe bir kusur tespit ettikten sonra (veya makul olarak tespit etmeniz gereken bir kusuru tespit ettikten sonra) makul bir süre içinde finansal hizmet sağlayıcısına şikayette bulunmalısınız; bunu çok geç yaparsanız, haklarınızı kaybedebilirsiniz. Ayrıca, zamanaşımı süreleri de geçerlidir: Zarar tazminatı talebi genellikle beş yıl sonra zamanaşımına uğrar (Hollanda Medeni Kanunu'nun 3:310. maddesi), hata nedeniyle iptal talebi ise hatanın tespit edildiği tarihten itibaren üç yıl sonra zamanaşımına uğrar (Hollanda Medeni Kanunu'nun 3:52. maddesi). Bu sürelerin başlangıç ​​noktası genellikle tartışmaya açık olduğundan, davanızın erken aşamada hukuki olarak değerlendirilmesi faydalı olacaktır.

EMIR: Türev sözleşmelerine ilişkin Avrupa kuralları

Türev ürünler, medeni hukuka ek olarak Avrupa EMIR (Avrupa Piyasa Altyapısı Yönetmeliği)'ne de tabidir. EMIR, tezgah üstü (OTC) türev ürünlerinde ticareti daha şeffaf ve güvenli hale getirir ve özellikle riskten korunmak için türev ürünleri kullanan finansal olmayan şirketleri etkiler. Yönetmelik, diğer hususların yanı sıra, belirli standartlaştırılmış sözleşmeler için merkezi bir karşı taraf aracılığıyla takas yükümlülüğünü, her türev sözleşmesinin bir işlem kaydına bildirilmesini gerektiren bir raporlama yükümlülüğünü ve merkezi olarak takas edilmeyen sözleşmeler için zamanında onay, portföy mutabakatı, ihtilaf çözümü ve teminat (marj) değişimi gibi risk azaltma tekniklerini içerir. Şirketlerin EMIR yükümlülüklerini belirlemelerine ve bunlara uymalarına yardımcı olarak, bir riskten korunma aracının istemeden bir uyumluluk riski haline gelmemesini sağlıyoruz.

WFT ve MiFID II kapsamında denetim

Türev ürünler sunan ve bu konuda danışmanlık yapan kuruluşlar kamu hukuku denetimine tabidir. Finansal Denetim Yasası (WFT) ve Avrupa MiFID II Direktifi, bilgi sağlama, uygunluk ve yeterlilik değerlendirmeleri ve yatırımcı koruması için gereklilikler belirler. Bu standartların ihlali, genellikle özen yükümlülüğünün medeni hukuk değerlendirmesini etkiler. Finansal denetim medeni hukuk davalarıyla birleştirerek, kamu ve özel hukukun davanızda birbirini güçlendirmesini sağlıyoruz.

Yaklaşımımız: danışmanlıktan yargılamaya

Avukatlarımız ve şirket içi hukuk danışmanlarımızdan oluşan karma ekiplerimiz, öncelikle belgelerin kapsamlı bir incelemesiyle işe başlar: çerçeve anlaşması, ürün şartları, danışmanlık süreçleri ve bankayla iletişim. Buna dayanarak, uzlaşma görüşmeleri, Kifid'e şikayet veya mahkemeye başvurma gibi stratejiyi belirliyoruz. Yargı yoluna başvurmak için finansal dava. İster uluslararası bir grup olun ister köşedeki fırıncı, karmaşık finansal yapıları anlaşılabilir yasal seçeneklere dönüştürüyoruz.

Finansal Hukuk alanındaki uzmanlığımızın bir parçası

Türev ürünler, daha geniş kapsamlı Finans Hukuku uygulamamızın bir uzmanlık alanını oluşturmaktadır . Bu hukuk alanından hareketle, yatırım danışmanlığından ve prospektüslerden denetime ve davalara kadar bankacılık ve finans konularının tüm yelpazesinde danışmanlık hizmeti veriyoruz. Bu karşılıklı bağlantı, türev ürünlerle ilgili her sorunu her zaman doğru bağlamda ele almamızı sağlar.