Finansal Denetim

Ne yapıyoruz?

Finansal denetim hukuku son yıllarda önemli değişikliklere uğramıştır. Yasa ve düzenlemelere uyum, hem ulusal hem de uluslararası düzenleyiciler tarafından izlenmektedir. Finansal denetim hukuku kapsamında işletmeler üzerindeki artan idari yük nedeniyle, uzmanlaşmış bilgi artık bir lüks olmaktan çıkmıştır.

Finans piyasalarında faaliyet gösteren şirketler çeşitli düzenleyici çerçevelerle karşı karşıyadır. Yatırım kurumu veya finansal hizmet sağlayıcısı (örneğin Fintech) olarak nitelendirilen şirketler de finansal denetim yasalarına tabidir. Finansal hizmet sağlayıcılarına ve yatırım kurumlarına, diğer hususların yanı sıra, şu konularda yardımcı oluyoruz:

• Hollanda Finansal Piyasalar Otoritesi'ne (AFM) yapılan lisans başvuruları
• Finansal Denetim Yasası (Wft) ve Kara Para Aklama ve Terörizm Finansmanıyla Mücadele Yasası (Wwft) ile uyumluluk
• düzenlenmiş piyasalarda hisse senedi ihraç etmek
• kitlesel fonlama yardımıyla alternatif finansman kaynakları bulmak
• Kripto para işlemleri ve borsaları
• Tanıtım broşürü zorunluluğu
• IPO
• SPAC
• Denetim anlaşmazlıkları
• Güvenlik

Danışmanlık hizmetlerinden uyuşmazlık çözümüne kadar çeşitli roller üstlenebilecek bilgi ve uzmanlığa sahibiz. Finansal denetim alanında deneyimli avukat ve hukuk uzmanlarından oluşan bir ekibimiz var. Olasılıkları görüşmek için bizimle iletişime geçin.

Finansal hukuk çerçevesinde finansal denetim

Finansal denetim, daha geniş bir alan olan finans hukukunun uzmanlaşmış bir alt alanıdır . Finans hukuku, finans piyasalarındaki yasal ilişkilerle ilgilenirken, finansal denetim özellikle kamu hukuku kuralları etrafında döner: kimin lisansa ihtiyacı var, bir şirketin hangi sürekli gereksinimleri karşılaması gerekiyor ve düzenleyiciler bu kuralları nasıl uyguluyor? Uluslararası bir gruptan kendi uyumluluk departmanına, daha küçük bir finansal hizmet sağlayıcısından veya köşedeki fırıncıya kadar müşterilerimiz için avukatlarımız ve şirket içi hukuk danışmanlarımız bu kuralları somut, uygulanabilir seçeneklere dönüştürüyor.

Twin Peaks: AFM ve DNB

Hollanda'da finans sektörünün denetimi için "İkiz Tepeler" modeli adı verilen bir sistem uygulanmaktadır. İki denetçi görevleri paylaşmaktadır:

• Hollanda Finansal Piyasalar Otoritesi (AFM), davranış denetimi yapar: müşterilere özenli hizmet sunumunu, şeffaf bilgiyi, adil piyasa işleyişini ve piyasa suistimaliyle (örneğin içeriden bilgiye dayalı işlem ve fiyat manipülasyonu) mücadeleyi izler. AFM ayrıca, diğerlerinin yanı sıra yatırım şirketleri, yatırım kurumları ve finansal hizmet sağlayıcıları için lisanslama otoritesidir.
• Hollanda Merkez Bankası (DNB) ihtiyatlı denetim görevini yerine getirir: kurumların mali sağlamlığını ve istikrarını izler ve diğerlerinin yanı sıra bankalar, sigorta şirketleri ve ödeme hizmeti sağlayıcıları için lisanslama yetkisine sahiptir.

Tüm bunların özü, diğerlerinin yanı sıra Kara Para Aklama ve Terörizm Finansmanıyla Mücadele Yasası (WWFT) ve emanet ofisleri için 2018 Emanet Ofisleri Denetim Yasası (WTT 2018) ile desteklenen Finansal Denetim Yasası'nda (WFT) yatmaktadır. Şirketiniz için hangi denetim otoritesinin geçerli olduğu, faaliyetinize bağlıdır. Bunu sizinle birlikte haritalandırıp doğru hareket tarzını belirliyoruz. Ayrıca FinTech ve emanet ofisleri hakkındaki sayfalarımızı da okuyun .

İzin gerekliliği, muafiyet ve feragat

İlk soru neredeyse her zaman şudur: Faaliyetlerim Wft kapsamına giriyor mu ve bunlar için lisansa ihtiyacım var mı? Lisans, ancak şirketinizin mali açıdan sağlam olması ve Wft'nin gerekliliklerini karşılaması durumunda verilir. Her faaliyet için lisans gerekmez: Kanun istisnalar öngörür ve denetleyici makam belirli durumlarda muafiyet verebilir . Küçük girişimciler için bu, sürekli denetime tabi olup olmamak arasında fark yaratabilir.

Lisans başvurusunu değerlendirirken, denetleyici otorite diğer hususların yanı sıra, yöneticilerin ve politika yapıcıların uygunluğunu ve güvenilirliğini (uygunluk ve güvenilirlik değerlendirmesi olarak da adlandırılır), işletme faaliyetlerinin organizasyonunu ve işletmenin kontrollü ve etik yürütülmesini test eder. Biz başvuruyu hazırlıyor, yöneticilerin değerlendirmesini yönlendiriyor ve yönetişim ve uyumluluk işlevlerinin AFM veya DNB'nin gereklilikleriyle uyumlu olmasını sağlıyoruz.

Sürekli denetim ve uyumluluk

Lisans bir son nokta değil, bir başlangıçtır. Wft'ye tabi olduktan sonra, bir kuruluş sürekli gözetim. AFM ve DNB, somut bir şüphe olmasa bile bilgi talep edebilir, tematik soruşturmalar yürütebilir ve işletme faaliyetlerini yasalara uygun olarak değerlendirebilir. Bir işletme, dürüstlük ve kontrollü iş operasyonları, müşteri hizmetleri görevleri, olayların bildirilmesi ve Wft yükümlülüklerine (müşteri durum tespiti, işlem izleme ve olağandışı işlemlerin bildirilmesi) uyma ile ilgili gerekliliklere sürekli olarak uymalıdır.

Uyumluluk süreçlerimizi pragmatik bir şekilde yapılandırıyoruz: gereğinden fazla karmaşık değil, ancak kapsamlı. Büyük bir şirket için bu, iç uyumluluk ve hukuk departmanlarıyla uyum anlamına gelir; daha küçük bir işletme için ise, gereksiz maliyetlerden kaçınarak, düzenleyici kurumun beklediği temeli oluşturuyoruz.

Yaptırımlar, yaptırımlar ve itibar

Bir amir bir ihlal tespit ederse, elinde güçlü bir yaptırım araç seti bulunur. En önemli önlemler şunlardır:

• Belirli bir eylem biçimini izleme talimatı ;
• İhlali sona erdirmek için ceza ödemesine tabi bir emir;
• İdari para cezası , ceza kategorileri 4.000.000 €'ya kadar çıkabilir ve elde edilen fayda önemli olduğunda daha da yüksek olabilir;
• Kararın kamuoyuna duyurulması veya yayınlanması ;
• En uç durumda, iznin iptali söz konusu olabilir.

Bu kararların çoğu kamuoyuna açıklanmaktadır. Tam da bu yayın, önemli itibar kaybına yol açabilirken, yayın kararlarının yargısal incelemesi genellikle kısıtlıdır. Bu nedenle, iyi temellendirilmiş bir görüşün erken bir aşamada –uygulama niyeti anında– sunulması ve prosedürün yakından izlenmesi çok önemlidir

AFM ve DNB kararlarına itiraz ve temyiz başvurusu

AFM veya DNB tarafından verilen bir uygulama kararı, Genel İdari Hukuk Yasası (AWB) anlamında bir karardır . Buna karşı itiraz edilebilir ve ardından idari mahkemeye – genellikle mali denetim davalarında Rotterdam Bölge Mahkemesine ve temyizde Ticaret ve Sanayi Temyiz Mahkemesine (CBB) – itiraz edilebilir. Savunmamızda, yalnızca esas hususları değil, aynı zamanda sizin lehinize çalışabilecek usule ilişkin hususları da değerlendiriyoruz: ihlal zaman aşımına uğramış olabilir mi , AİHM'nin 6. maddesi uyarınca makul süre sınırı aşılmış mı (bu da para cezasının azaltılmasına yol açabilir), ne bis in idem ilkesi uygulanıyor mu veya cezai yaptırım durumunda nemo tenetur ilkesi uyarınca susma hakkı uygulanıyor mu? Yaklaşan veya devam eden ihtilaflar durumunda, mali dava ekibimizle yakın işbirliği içinde çalışıyoruz .

Finansal denetimle ilgili sıkça sorulan sorular

WFT lisansına ihtiyacım var mı?
Bu, faaliyetinize bağlıdır. Finansal ürünler sunmak, yatırım hizmetleri veya ödeme hizmetleri sunmak gibi birçok finansal faaliyet, AFM veya DNB'den lisans gerektirir. Bazen bir muafiyet söz konusu olabilir veya bir feragat mümkün olabilir. WFT kapsamına girip girmediğinizi ve hangi yolun en uygun olduğunu değerlendiriyoruz.

AFM ve DNB arasındaki fark nedir?
AFM, davranış denetimi (özenli hizmet sunumu ve adil piyasalar) uygularken, DNB ihtiyatlı denetim (finansal sağlamlık ve istikrar) uygular. Birçok işletme için ikisinden biri birincil denetim kurumudur, ancak bazen her ikisiyle de ilgilenmek zorunda kalırsınız.

AFM veya DNB soruşturma başlattığını duyurdu. Şimdi ne olacak?
Erken aşamada uzman yardımı alın. Soruşturma boyunca size rehberlik eder, haklarınızı korur ve yanıtınızın ve görüşlerinizin yasal ve olgusal olarak güçlü olmasını sağlayarak, mümkün olduğunca yaptırım ve yayınlanmayı önleriz.

Para cezasına itiraz edebilir miyim?
Evet. Para cezası kararına itiraz edebilir ve ardından idari mahkemeye temyiz başvurusunda bulunabilirsiniz. Bunu yaparken, zamanaşımı, makul sürenin aşılması ve aynı davada iki kez dava açılmaması gibi hem esas hem de usule ilişkin gerekçeleri dikkate alıyoruz.

Bu durum küçük işletmeler için de geçerli mi?
Evet. WFT, büyük kurumların ötesine uzanmaktadır. Daha küçük bir şirket de, örneğin finansal ürünler sunarken, ödeme hizmeti sağlarken veya denetlenen bir tarafı satın alırken, bu kapsamda yer alabilir. Yaklaşımımızı ve maliyetlerimizi şirketinizin büyüklüğüne göre uyarlıyoruz.