Benutzerdefiniertes Rechtsdokument

Einrichtung eines Wandeldarlehens

Lassen Sie es ab 99 von unseren Rechtsexperten und/oder Anwälten entwerfen, ändern oder überprüfen
KMU-Anwälte

Erstellen Sie dieses Dokument nicht übereilt selbst – ein falsches Sicherheitsgefühl ist schädlich.
Lassen Sie es von einem Experten prüfen, damit Sie im Ernstfall besser vorbereitet sind.

  • Maßgeschneiderte Rechtslösungen
  • Feste Zinssätze
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  • Kostenlose Anpassungsrunde
  • Lieferung innerhalb von 5 Werktagen
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  • Verfügbar in Niederländisch und Englisch

Wie funktioniert es?
Unsere Leistungen umfassen ein kostenloses Beratungsgespräch, einen Dokumentenentwurf, eine Überarbeitungsrunde und das finale Dokument. Die Rechnung erhalten Sie nach Versand des Entwurfs.

Erfahrung mit Rechtsdienstleistungen für Unternehmer seit 2001
Rechtsanwälte und Juristen.Direkter Kontakt zu einem Spezialisten mit praxisorientiertem Denken.
Festpreise.Wo möglich, Transparenz über die Kosten im Voraus.
Innerhalb von 4 Stundenantworten wir schnell auf Ihre Anfrage.
  • Wir arbeiteten unter anderem für:
  • MKBjuristen.nl Partner
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Wir arbeiteten unter anderem für:

Ein fehlerhaftes Dokument vermittelt oft ein trügerisches Sicherheitsgefühl.
Man glaubt, alles sei geregelt, merkt aber erst im Konfliktfall oder bei einer Schadensmeldung, ob das Dokument tatsächlich greift.

1

Kostenlose Aufnahme

Wir besprechen Ihr Unternehmen, den Zweck des Dokuments und die wichtigsten Risiken.

2

Entwurf oder Scheck

Wir erstellen ein individuelles Dokument oder prüfen Ihr bestehendes Dokument rechtlich.

3

Endgültige Version

Sie erhalten eine endgültige Version mit Anweisungen zur korrekten Verwendung.

Herr Jaime Boogaers
Herr Jaime Boogaers
für Gesellschaftsrecht
, 16 Jahre Erfahrung

Ein Rechtsdokument muss nicht nur rechtlich korrekt sein. Vor allem muss es der tatsächlichen Verwendung durch den Unternehmer entsprechen

  • Rechtsanwälte und Unternehmensjuristen
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  • Preisgünstige, maßgeschneiderte Rechtsdienstleistungen
  • Immer auf den praktischen Nutzen ausgerichtet

Wählen Sie maßgeschneiderte Rechtslösungen

Entscheiden Sie selbst, ob Sie das Dokument erstellen, prüfen oder überarbeiten lassen möchten. Preise und Optionen variieren je nach Dokument.

Ab 99
Anpassung
ab 99.- pro Dokument

Haben Sie bereits ein Dokument, sind sich aber nicht sicher, ob es noch aktuell ist? Wir prüfen Inhalt, Risiken und praktische Anwendbarkeit.

ab 249.- pro Dokument

Ist Ihr Dokument veraltet, kopiert, KI-generiert oder nicht mehr zeitgemäß? Wir prüfen und optimieren Ihr Dokument.

Über uns

Unsere Expertise

Unsere Anwälte und internen Rechtsberater sind auf die Erstellung, Prüfung und Änderung von Rechtsdokumenten und Verträgen spezialisiert. Wir betrachten nicht nur den juristischen Text, sondern auch, wie Sie das Dokument in der Praxis anwenden.

Maßgeschneiderte Lösungen für Ihre Branche

Jedes Unternehmen arbeitet anders. Deshalb berücksichtigen wir Ihre Branche, Ihre Kunden, Ihre Arbeitsmethoden und Ihre spezifischen Risiken.

Unsere Fakten

  • Aktiv seit 2001
  • Rechtsanwälte und Unternehmensjuristen
  • Feste Zinssätze im Voraus
  • Maßgeschneiderte Rechtslösungen für Unternehmer
  • Tausende von Verträgen pro Jahr
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  • Unser Rechtsexperte benötigt 0,5 bis 1,5 Stunden für die Prüfung
  • Telefonisches Erstgespräch mit einem Anwalt
  • Überprüfung von Inhalten, Risiken und praktischer Anwendbarkeit
  • Achtung bei Haftung, Zahlung und Kündigung
  • Konkrete Verbesserungspunkte und Rechtsberatung
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ab 249.- pro Dokument

Ist Ihr Dokument veraltet, kopiert, KI-generiert oder nicht mehr zeitgemäß? Wir prüfen und optimieren Ihr Dokument.

  • Unser Rechtsexperte verbringt 1,5 bis 2,5 Stunden mit der Prüfung und Anpassung
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Rezensionen (21)

Emre

Es wurde zügig gehandelt und die Arbeit sorgfältig ausgeführt. Die Diskussion über die konkreten Wettbewerbsverbotsklauseln wurde sehr professionell geführt. Unsere Mandanten reagieren positiv auf die klaren Allgemeinen Geschäftsbedingungen.

Ayoub

Vom ersten Tag an herrschte offene und ehrliche Kommunikation. Wir erhielten nicht nur ein Dokument, sondern auch eine dazugehörige Bedienungsanleitung. Ein fantastisches Preis-Leistungs-Verhältnis für diese Expertise.

Rand

Professionelles Vorgehen ohne unnötig komplizierte Sprache. Die uns gesetzten engen Fristen wurden erfreulicherweise von beiden Seiten eingehalten. Unsere Geschäftspartner waren von der Professionalität der Verträge beeindruckt.

Maha

Die Aufnahme war persönlich und konkret. Der im Voraus festgelegte Festpreis schuf Vertrauen. Das Endergebnis entspricht zu 100 % unseren hohen Standards.

Nathalie

Es gab sofort Raum für unsere eigenen Anregungen und Ideen. Die Erläuterungen machten das Dokument verständlich. Unsere Geschäftspartner waren von der Professionalität der Verträge beeindruckt.

Selma

Der reibungslose Start gab uns viel Zuversicht für den weiteren Verlauf. Juristische Fachsprache wurde, wo immer möglich, vermieden oder verständlich erklärt. Diese Dokumente werden uns in Zukunft zweifellos viel Ärger ersparen.

Najat

Praktische Tipps, die wir sofort umsetzen konnten. Es war angenehm, dass für eine einfache Zusatzfrage keine Stundensätze berechnet wurden. Der Service war professionell und persönlich.

Nisrin

Wir haben bei unseren Rechtsfragen hervorragende Unterstützung erhalten. Der Anwalt hat sich wirklich die Zeit genommen, unsere spezifische SaaS-Lösung zu verstehen, bevor er mit dem Verfassen des Textes begann. Der Service war professionell und persönlich.

Pepijn

Ich erhielt innerhalb einer halben Stunde nach meiner Online-Anfrage einen Rückruf. Die Transparenz während des gesamten Erstellungsprozesses sorgte für viel Sicherheit und Klarheit. Diese Dokumente werden uns in Zukunft zweifellos viel Ärger ersparen.

Ikram

Der Prozess begann unmittelbar nach unserer Vereinbarung ohne Verzögerungen. Die Gebührenstruktur war transparent, sodass wir jederzeit genau wussten, woran wir waren. Das Dokument wurde von unseren Investoren einwandfrei akzeptiert.

Melissa

Praktische Ratschläge, die wir sofort umsetzen konnten. Die Empathie und das Verständnis des Anwalts machten die Zusammenarbeit sehr angenehm. Ein verlässlicher Partner, der bei seinen Dokumenten nach Perfektion strebt.

Mariska

Unsere Fragen wurden ernst genommen. Das Dokument war nach der ersten Korrekturrunde im Wesentlichen einsatzbereit. Die Qualität entsprach voll und ganz unseren Erwartungen.

Thijs

Die Prüfung des Dokuments war gründlich. Die Möglichkeit, kurzfristig eine zusätzliche Bestimmung hinzuzufügen, wurde sehr geschätzt. Das Dokument wurde von unseren Investoren einwandfrei akzeptiert.

Nawal

Es war großartig, dass wir sofort über die beste Vorgehensweise brainstormen konnten. Es fühlte sich an, als hätten wir für die gesamte Projektdauer einen internen Unternehmensjuristen. Das Endergebnis entspricht voll und ganz unseren hohen Ansprüchen.

Rayan

Die schnelle Bearbeitung hat uns positiv überrascht. Die Überprüfung hat uns vor der Verwendung des Dokuments mehr Sicherheit gegeben. Diese Dokumente werden uns in Zukunft zweifellos viel Ärger ersparen.

Khalid

Der erste Entwurf entsprach perfekt unseren Vorstellungen. Trotz des engen Zeitplans wurden keine Kompromisse bei Sorgfalt und Qualität eingegangen. Das Endergebnis erfüllt unsere hohen Ansprüche voll und ganz.

Nora

Es war eine Erleichterung, so schnell Hilfe zu erhalten. Wir wurden hinsichtlich der Aufteilung der geistigen Eigentumsrechte hervorragend beraten. Der Service war professionell und persönlich.

Marouane

Wir fühlten uns nicht wie eine Nummer, sondern wurden wirklich persönlich betreut. Wir mussten uns um fast nichts selbst kümmern. Die Qualität hat unsere Erwartungen voll und ganz erfüllt.

Ahmed

Es ist erfreulich, wenn eine Partei den Kern des Problems sofort versteht. Es war gut, dass wir uns direkt melden konnten, falls etwas im Entwurf unklar war. Unsere Kunden reagieren positiv auf die verständlichen Allgemeinen Geschäftsbedingungen.

Oscar

Wir fühlten uns nicht wie eine Nummer, sondern wurden wirklich persönlich betreut. Der proaktive Ansatz ging über den rein rechtlichen Rahmen hinaus; auch die geschäftliche Seite wurde berücksichtigt. Das Endergebnis entspricht voll und ganz unseren hohen Ansprüchen.

Petra

Die Arbeitsweise war von Anfang an klar. Die Expertise im Bereich E-Commerce-Gesetzgebung war in diesem Prozess eindeutig ein Mehrwert. Der Service war professionell und persönlich.

Lernen Sie unser Büro kennen

Unser ContractCheck erklärte ganz einfach, was alles schiefgehen kann.

Warum MKB Juristen?

Seit 2001 sind wir als pragmatische Anwaltskanzlei für Unternehmer tätig. Wir kommen schnell zum Kern der Sache: mit einer gründlichen Analyse, klaren Antworten und einem praxisorientierten Dokument.

  • Landesweite Berichterstattung
  • Erstberatung kostenlos und unverbindlich
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  • Preiswerte Rechtsberatung von Anwälten und Rechtsexperten
  • Sie erhalten immer innerhalb von 4 Stunden eine Antwort

Sehen Sie sich zunächst an, wie wir funktionieren

Ein Rechtsdokument erfordert Vertrauen. Sie sehen sofort, wer wir sind, wie wir Unternehmern helfen und warum wir nicht mit Standardvorlagen arbeiten.

  • Sie können sich unsere Arbeitsweise ansehen, bevor Sie einen Antrag einreichen
  • Sie werden sich schneller im Büro und bei den Kollegen wohlfühlen
  • Das Video unterstützt die Entscheidung für maßgeschneiderte Rechtslösungen
  • Anschließend können Sie direkt ein Angebot oder eine Aufnahme anfordern

Was Sie von uns erwarten können

Wir übersetzen Ihre Situation in ein rechtsgültiges Dokument, das Sie tatsächlich verwenden können. Sie erhalten keine Standardvorlage, sondern ein Dokument, das individuell auf Ihr Unternehmen, Ihre Vereinbarungen und Ihre Risiken zugeschnitten ist.

  • Ein klarer Fahrplan: Aufnahme, Konzept, Überarbeitungsrunde und Endfassung
  • Praktische Erläuterung zur Verwendung des Dokuments
  • Rechtliche Prüfung von Haftung, Zahlung und Kündigung
  • Wo immer möglich, sollte im Voraus Klarheit über Preis und Lieferzeit geschaffen werden
Sind Sie sich unsicher, ob Sie das Dokument erstellen, prüfen oder überarbeiten lassen sollten?
Im Erstgespräch klären wir gemeinsam das beste Vorgehen. Danach wissen Sie genau, woran Sie sind.

Warum Individualisierung?

Ein Rechtsdokument ist nur dann wirksam, wenn es auf Ihr Unternehmen, Ihre Vereinbarungen, Risiken und Ihre Branche abgestimmt ist. Deshalb arbeiten wir nicht mit einem Standardgenerator, sondern mit Rechtsexperten, die Ihre Situation analysieren.

  • Für Ihr Unternehmen vorbereitet
  • Telefonische Beratung inklusive
  • Keine Standardvorlage
  • Überprüfung durch Rechtsexperten

Was erhält man?

Sie erhalten ein rechtsgültiges Dokument, das praxisnah ist und den von Ihnen gewünschten Vereinbarungen entspricht.

  • Entwurf eines Dokuments oder rechtliche Prüfung
  • Eine Anpassungsrunde
  • Eine klare Erklärung ist gegebenenfalls erforderlich
  • Festpreis, wo möglich

Die Gründer von MKB Juristen

Unsere Organisation besteht aus mehreren kleinen Teams, die in verschiedenen Rechtsgebieten tätig sind. Jedes Rechtsgebiet verfügt über eigene leitende Unternehmensjuristen und/oder Anwälte.

Denian Wielhouwer

Unternehmensanwalt im Bereich Gesellschaftsrecht und Wirtschaftsexperte

Denian Wielhouwer

Annelore Hendriks

Unternehmensanwalt, Gesellschaftsrecht, Verwaltungsrecht

Annelore Hendriks

Ilja van Driel

Anwalt für Gesellschaftsrecht, Arbeitsrecht

Ilja van Driel

Jaime Boogaers

Rechtsanwalt für Gesellschaftsrecht, IT- und Datenschutzrecht, Energierecht

Jaime Boogaers
Individuelle Auswahlmöglichkeiten

Welche Entscheidungen bestimmen den Inhalt?

Bevor Sie den Vertrag aufsetzen, legen Sie gemeinsam mit der anderen Vertragspartei eine Reihe wichtiger Entscheidungen fest. Diese Entscheidungen bestimmen Rendite, Risiko und Kontrolle.

Auswahl oder Frage Warum dies rechtlich relevant ist
Wann findet die Umstellung statt? Sie entscheiden, ob die Umwandlung des Darlehens bei einer neuen Investitionsrunde automatisch, zu einem festgelegten Datum oder nur auf Wunsch des Darlehensgebers erfolgt. Dies bestimmt, wann Sie Anteilseigner werden.
Zu welchem ​​Kurs erfolgt die Umwandlung? Entscheiden Sie, ob ein Abschlag und/oder eine Bewertungsobergrenze vereinbart werden soll. Dies belohnt das anfängliche Risiko des Anlegers mit mehr Aktien pro investiertem Euro.
Was passiert, wenn keine Umwandlung stattfindet? Vereinbaren Sie, ob der Kapitalbetrag mit Zinsen zurückgezahlt werden soll oder ob das Darlehen zu einem vorher festgelegten Wert zwangsweise umgewandelt wird.
Welche Garantien und welche Prioritätsreihenfolge gelten? Prüfen Sie, ob der Kreditgeber eine nachrangige oder bevorzugte Stellung erhält und ob Sicherheiten zum Schutz im Falle von Zahlungsschwierigkeiten hinterlegt werden.
Welche Kontrollmöglichkeiten hat der Kreditgeber? Wählen Sie aus, welche Informationsrechte und Einwilligungsrechte während der Vertragslaufzeit und nach der Umwandlung gelten, um die Kontrolle über wichtige Entscheidungen zu behalten.
Klauseln und Bestimmungen

Welche Bestandteile gehören zu einem Wandeldarlehen?

Ein Wandeldarlehen vereint Merkmale eines Darlehensvertrags und eines Investitionsvertrags. Die folgenden Komponenten definieren die finanzielle und rechtliche Beziehung zwischen dem Darlehensgeber und dem Unternehmen.

Bestimmung Relevant für Rechtlicher Hinweis
Kapital und Auszahlung Zu Beginn Der Darlehensbetrag, die Zahlungsmethode und der Zahlungszeitpunkt sowie etwaige Tranchen werden erfasst.
Interesse Während der Amtszeit Der Zinssatz und ob die Zinsen bei Umwandlung ausgezahlt oder dem Kapital hinzugerechnet werden (kumulativ).
Umrechnungsbegriffe Bei Auslöseereignis Die Ereignisse, die eine Umwandlung auslösen, wie beispielsweise eine nachfolgende Investitionsrunde, ein Verkauf oder das Ende der Vertragslaufzeit.
Umrechnungskurs, Rabatt und Obergrenze Bei der Umrüstung Der Umrechnungskurs, ein etwaiger Abschlag auf die Bewertung und eine maximale Bewertung (Bewertungsobergrenze).
Laufzeit und Rückzahlung Semesterende Die Laufzeit des Darlehens und was passiert, wenn keine Umwandlung erfolgt: Rückzahlung, Verlängerung oder obligatorische Umwandlung.
Rangfolge und Gewissheiten Im Falle eines Konkurses oder Zahlungsrückstands Die Stellung des Kreditgebers im Verhältnis zu anderen Gläubigern und ob Sicherheiten gestellt wurden.
Informations- und Kontrollrechte Während der Amtszeit Welche Informationen das Unternehmen bereitstellt und ob der Kreditgeber ein Mitspracherecht bei wichtigen Entscheidungen hat.
Verdünnungs- und Zusatzvereinbarungen Bei der Umrüstung Schutz vor Verwässerung und Angleichung an eine Aktionärsvereinbarung nach der Umwandlung.
Anwendung in der Praxis

Wie verwendet man dieses Dokument richtig?

Der Wert eines Wandeldarlehens hängt von dessen sorgfältiger Verwendung ab. Befolgen Sie diese Schritte, um die Vereinbarung ordnungsgemäß einzusetzen und auszuführen.

Situation Was sollten Sie tun? Aufmerksamkeitspunkt
Zur Unterschrift Lassen Sie beide Parteien die Umrechnungsbedingungen, den Rabatt und die Obergrenze anhand eines Beispielszenarios berechnen. Dies verhindert, dass die Parteien nach der Umwandlung unterschiedliche Auffassungen über die Anzahl der Aktien haben.
Nach Zahlungseingang Notieren Sie die tatsächliche Zahlung und das Datum schriftlich und bewahren Sie den Zahlungsbeleg auf. Der Stichtag bestimmt die Zinsberechnung und die Laufzeit und beugt Streitigkeiten über die Höhe der Forderung vor.
Während der Amtszeit Halten Sie sich stets einen aktuellen Überblick über die aufgelaufenen Zinsen und alle auslösenden Ereignisse. Bei einer Investitionsrunde muss schnell klar werden, welcher Betrag in Geld umgewandelt wird und zu welchem ​​Kurs.
Bei der Umrüstung Erstellen Sie den Aktionärsvertrag und die notarielle Aktienausgabe zeitnah. Die Umwandlung von Schulden in Aktien ist erst dann abgeschlossen, wenn die Aktien formell ausgegeben und im Grundbuch eingetragen wurden.
Häufige Fehler

Häufige Fehler

Bei Wandelschuldverschreibungen entstehen Konflikte häufig aufgrund unklarer oder fehlender Vereinbarungen. Diese Fehler treten besonders häufig in der Praxis auf.

Falsch Folge Besserer Ansatz
Vereinbaren Sie keine Bewertungsobergrenze oder keinen Abschlag Der Investor erhält bei der Wandlung als Gegenleistung für das eingegangene Risiko nur wenige Aktien. Vereinbaren Sie im Voraus einen Rabatt und/oder eine maximale Bewertung, die das Risiko der vorzeitigen Anzahlung ausgleicht.
Unklare Konvertierungsauslöser Die Parteien streiten darüber, ob und wann das Darlehen umgewandelt werden muss. Beschreiben Sie konkret, welche Ereignisse die Konversion auslösen und wer die Initiative ergreift.
Zinsvereinbarung vergessen oder unklar Diskussion über die Höhe der Forderung bei Umwandlung oder Rückzahlung. Legen Sie den Prozentsatz fest und bestimmen Sie, ob die Zinsen ausgezahlt oder dem Kapital hinzugerechnet werden.
Es gibt kein Szenario für ein Scheitern der Konvertierung Am Ende der Laufzeit ist unklar, ob der Betrag zurückgezahlt oder umgewandelt wird. Fügen Sie eine Sicherheitsnetzklausel mit obligatorischer Umwandlung oder Rückzahlung mit einem festgelegten Enddatum hinzu.
Kein Bezug zu einer Aktionärsvereinbarung Nach der Umwandlung bestehen keine Vereinbarungen mehr hinsichtlich Kontrolle, Verkauf und Verwässerung. Im Darlehen wird auf eine Gesellschaftervereinbarung verwiesen, die bei Umwandlung Anwendung findet.
Risikoprofil

Wie ist Ihre Situation und worauf achten Sie?

Die korrekte Strukturierung eines Wandeldarlehens hängt von der Rolle und der Phase des Unternehmens ab. Analysieren Sie Ihre Situation und beachten Sie die relevanten Aspekte.

Risikoprofil Beispiel Fokus im Dokument
Sie sind Investor in einem Startup Sie leihen einem jungen Unternehmen ohne festen Unternehmenswert Geld. Achten Sie auf eine Bewertungsobergrenze, einen Abschlag und Informationsrechte, damit Sie im Falle eines schnellen Wachstums des Unternehmens geschützt sind.
Sie sind Gründer oder Geschäftsführer Sie beschaffen sich Kapital, ohne bisher Aktien auszugeben. Achten Sie während der Umwandlung auf die Verdünnung und Kontrolle, damit Sie nach der Umwandlung noch ausreichend Kontrolle haben.
Man überbrückt die Zeit bis zu einer neuen Runde Das Darlehen dient als Überbrückungsfinanzierung. Achten Sie auf einen klaren Zusammenhang zwischen dem Konversionsauslöser und der nächsten Investitionsrunde.
Es gibt mehrere Spender Verschiedene Parteien bieten Wandelschuldverschreibungen an. Gewährleisten Sie gleiche Konditionen und Rangfolge, damit die Darlehen untereinander einheitlich und fair umgewandelt werden.
Zusätzliche Dokumente

Wann reicht dieses Dokument nicht aus?

Ein Wandeldarlehen regelt den Übergang von Fremd- zu Eigenkapital, deckt aber nicht alle mit einer Investition verbundenen Vereinbarungen ab. In solchen Fällen benötigen Sie zusätzliche Dokumente.

Situation Zusatzdokument Warum
Das Darlehen wurde in Aktien umgewandelt Aktionärsvereinbarung Nach der Umwandlung übernehmen Sie die Kontrolle, die Dividendenausschüttungen, die Aktienübertragungen und die Beilegung von Streitigkeiten zwischen den Aktionären.
Die Parteien kooperieren strukturell Kooperationsabkommen Wurde zusätzlich zur Finanzierung auch eine Zusammenarbeit vereinbart, sind die gegenseitigen Verpflichtungen gesondert zu erfassen.
Sie teilen vertrauliche Geschäftsinformationen Vertraulichkeitsvereinbarung Während der Verhandlungen und der Due-Diligence-Prüfung schützen Sie sensible Daten durch eine separate Vertraulichkeitsvereinbarung.
Erläuterung dieses Dokuments

Warum einen Wandelkredit aufnehmen?

Nicht jeder Unternehmer weiß genau, was Wandelschuldverschreibungen sind, wann sie benötigt werden und welche Risiken sie abdecken müssen. Daher erläutern wir im Folgenden, was dieses Dokument beinhaltet, worauf zu achten ist und warum eine individuelle rechtliche Anpassung wichtig ist.

Was ist ein Wandeldarlehen?
Ein Wandeldarlehen – auch bekannt als Wandeldarlehensvertrag oder CLA – ist ein Finanzierungsinstrument, bei dem ein Investor einem Unternehmen Geld leiht und das Recht hat, dieses Darlehen zu einem späteren Zeitpunkt in Unternehmensanteile umzuwandeln. Wandeldarlehen sind besonders bei Startups und Scale-ups in der frühen Finanzierungsphase beliebt, da sie die Notwendigkeit einer sofortigen Unternehmensbewertung vermeiden – was in der Pre-Seed- oder Seed-Phase praktisch unmöglich ist. Der Investor stellt das Darlehen jetzt bereit und wandelt es später in einer nachfolgenden Finanzierungsrunde oder zu einem vereinbarten Wandlungszeitpunkt um, typischerweise mit einem Abschlag auf die zu diesem Zeitpunkt geltende Bewertung. Das Wandeldarlehen kombiniert die Merkmale eines Fremdkapitals – Zinsen, Laufzeit, Rückzahlung bei Nichterfüllung der Wandlungsvereinbarung – mit einer Option auf Unternehmensanteile. Unsere Anwälte erstellen für Sie einen Wandeldarlehensvertrag, der die Bewertungsobergrenze und den Abschlagssatz korrekt festlegt, den Wandlungszeitpunkt und den Wandlungspreis eindeutig definiert und Ihre Position im Falle einer Insolvenz, Verwässerung oder eines Unternehmensverkaufs schützt.
Was sind die Bewertungsobergrenze und der Diskontsatz, und wie legt man sie fest?
Die Bewertungsobergrenze und der Diskontsatz sind die beiden entscheidendsten finanziellen Parameter eines Wandeldarlehens für den Investor. Die Bewertungsobergrenze ist der maximale Betrag, zu dem das Darlehen in Anteile umgewandelt wird: Selbst wenn das Unternehmen in der nächsten Finanzierungsrunde höher bewertet wird, wandelt der frühe Investor zum Höchstbetrag der Obergrenze um. Dies schützt den Anteil des Investors und belohnt ihn für das eingegangene Risiko. Der Diskontsatz ist der Abschlag, den der Investor auf den Wandlungspreis im Vergleich zum Preis erhält, den neue Investoren in der nächsten Runde zahlen – typischerweise 10 % bis 30 %. Ihr Wandeldarlehen muss festlegen, welcher der beiden Parameter – Bewertungsobergrenze oder Diskontsatz – den günstigsten Wandlungspreis ergibt und welcher Anwendung findet. In der Praxis gilt die Regel: Der Investor wandelt zum niedrigeren der beiden berechneten Preise um. Unsere Anwälte beraten Sie zu den marktkonformen Parametern für Ihre Finanzierungsrunde.
Was sind die Wandlungsmomente und -auslöser bei einem Wandeldarlehen?
Der Umwandlungszeitpunkt ist der Auslöser, bei dem das Darlehen in Aktien umgewandelt wird. Die gängigsten Umwandlungszeitpunkte sind: Eine qualifizierte Finanzierungsrunde: Die Umwandlung erfolgt automatisch oder auf Wunsch des Investors, wenn das Unternehmen eine nachfolgende Finanzierungsrunde mit einem Mindestvolumen abschließt. Ein Kontrollwechsel: Beim Verkauf des Unternehmens wird das Darlehen umgewandelt oder zurückgezahlt – in der Regel mit einer Prämie. Ein Börsengang (IPO): Im Falle eines Börsengangs wird das Darlehen in Aktien umgewandelt. Ein Fälligkeitstermin: Tritt keiner der oben genannten Auslöser vor Ablauf der vereinbarten Laufzeit – üblicherweise zwei bis fünf Jahre – ein, muss das Darlehen inklusive Zinsen zurückgezahlt werden, oder der Investor kann die Umwandlung zum dann geltenden Wert wählen. Bitte beachten Sie: Die Umwandlung erfordert eine formelle Aktienausgabe durch die BV, die die Mitwirkung eines Notars und einen Beschluss der Hauptversammlung voraussetzt. Unsere Anwälte entwerfen marktkonforme Umwandlungsmechanismen, die sich rechtlich einwandfrei umsetzen lassen.
Wie kann man den Investor vor einer Verwässerung nach der Umwandlung schützen?
Nach der Umwandlung des Darlehens in Aktien hält der Investor eine Beteiligung am Unternehmen. Gibt das Unternehmen anschließend neue Aktien an andere Investoren aus, wird die Beteiligung des Wandelschuldverschreibungsinhabers verwässert. Verwässerungsschutzklauseln schützen den Investor vor diesem Risiko. Die gängigsten Mechanismen sind: die vollständige Anpassung (Full Ratchet) – der Wandlungspreis wird auf den Preis der neuen Aktien reduziert, falls dieser niedriger ist – und der gewichtete Durchschnitt (Weighted Average) – der Wandlungspreis wird auf Basis eines gewichteten Durchschnitts der alten und neuen Aktienkurse angepasst. Die vollständige Anpassung ist investorenfreundlicher, aber weniger gründerfreundlich. In der europäischen Marktpraxis ist der gewichtete Durchschnitt üblich. Ihr Wandelschuldverschreibungsvertrag muss zudem Offenlegungspflicht : Der Investor muss rechtzeitig über neue Finanzierungsrunden und geplante Aktienemissionen informiert werden, damit er sein Wandlungsrecht fristgerecht ausüben kann. Unsere Anwälte entwerfen marktgerechte und ausgewogene Verwässerungsschutzklauseln.
Worin besteht der Unterschied zwischen einem Wandeldarlehen und einer SAFE-Note?
Die SAFE Note (Simple Agreement for Future Equity) ist ein alternatives Finanzierungsinstrument, das 2013 von Y Combinator eingeführt wurde und mittlerweile auch in den Niederlanden Anwendung findet. Der Unterschied zu einem Wandeldarlehen ist grundlegend: Die SAFE Note ist kein Darlehen – es fallen keine Zinsen an, es gibt keine Laufzeit und keine Rückzahlungsverpflichtung –, sondern eine Vereinbarung, in der der Investor Kapital bereitstellt und im Gegenzug das Recht auf Anteile zu einem späteren Wandlungszeitpunkt erhält. Die SAFE Note ist einfacher und schneller zu implementieren als ein Wandeldarlehen und vermeidet die Bilanzsteuer auf Schulden. Im Falle einer Insolvenz birgt die SAFE Note jedoch ein höheres Risiko für den Investor: Der Inhaber einer SAFE Note steht bei der Verteilung der Insolvenzmasse an zweiter Stelle hinter den Gläubigern. Das Wandeldarlehen hingegen gewährt dem Investor bis zum Wandlungszeitpunkt Gläubigerstatus. Unsere Anwälte beraten Sie hinsichtlich der Wahl zwischen CLA und SAFE Note für Ihre individuelle Finanzierungssituation und erstellen das entsprechende Dokument.
Wie funktioniert das bei MKBjuristen?
Nach einem kurzen Erstgespräch analysieren unsere Anwälte die Finanzierungsphase Ihres Unternehmens, die Investorenbeziehung, die gewünschten Wandlungsparameter und die Exit-Szenarien. Darauf aufbauend erstellen wir einen Wandelkreditvertrag , der die Bewertungsobergrenze und den Diskontsatz marktgerecht festlegt, den Wandlungszeitpunkt und -preis eindeutig definiert, Verwässerungsschutzklauseln enthält und die Position des Investors im Falle einer Insolvenz und eines Exits sichert. Wir beraten Sie außerdem zu den für die Wandlung erforderlichen notariellen Schritten und deren Abstimmung mit Ihrer Gesellschaftervereinbarung.
Sind Sie sich unsicher, ob Ihr Dokument rechtlich korrekt ist? Gerne beraten wir Sie hinsichtlich des sinnvollen Vorgehens: Erstellung, Überprüfung oder Änderung.
Fordern Sie ein Angebot an

Warum nicht ein Standarddokument verwenden?

Ein Standarddokument erscheint oft als schnelle Lösung, passt aber in der Regel nicht optimal zu Ihrem Unternehmen, Ihren Vereinbarungen, Risiken und Ihrer Arbeitsweise. Unsere Rechtsexperten erstellen Dokumente, die genau auf Ihre Situation zugeschnitten sind.

Standarddokument
KMU-Anwälte
Nicht auf Ihr Unternehmen zugeschnitten
Zugeschnitten auf Ihr Unternehmen, Ihre Branche und Ihre Arbeitsmethoden
Sie haben keinen Einfluss auf Ihre konkrete Situation
Beratung mit einem Anwalt und Beurteilung Ihrer Risiken
Möglicherweise veraltet oder unvollständig
Überprüfung der geltenden und praktischen Bestimmungen
Keine persönliche Erklärung
Erläuterung zur Verwendung des Dokuments

Ein Standarddokument mag günstig erscheinen, bis es nicht mehr zu Ihrer Situation passt. Deshalb bieten wir maßgeschneiderte Rechtslösungen für Ihr Unternehmen an.

Maßgeschneiderte Lösungen für jede Branche und jedes Unternehmen

Jedes Unternehmen arbeitet anders und ist unterschiedlichen rechtlichen Risiken ausgesetzt. Deshalb passen wir das Dokument individuell an Ihre Branche, Ihre Kunden, Ihre Verträge und Ihre Arbeitsweise an.

Webshops & E-Commerce

Schwerpunkt auf Online-Verkauf, Lieferung, Retouren, Beschwerden, Zahlung, digitale Produkte und Verbraucherschutzbestimmungen.

Geschäftsdienstleistungen

Aufmerksamkeit für den Auftrag, zusätzliche Arbeiten, Haftung, Zahlung, Kündigung und Vertrauen auf Kundeninformationen.

Konstruktion, Installation & Ausführung

Besonderes Augenmerk sollte auf Planung, Lieferung, Gewährleistungen, Zusatzarbeiten, Materialien, Verzögerungen und Haftungsrisiken gelegt werden.

Software, SaaS & digitale Dienstleistungen

Besondere Beachtung von Lizenzen, Verfügbarkeit, Support, Aktualisierungen, Daten, geistigem Eigentum und Haftungsbeschränkung.

Handel, Lieferung & Großhandel

Besondere Aufmerksamkeit gilt Lieferung, Transport, Zahlung, Eigentumsvorbehalt, Gewährleistungen, Lieferzeiten und internationalen Abkommen.

Berater, Freiberufler und Ratgeber

Besondere Aufmerksamkeit gilt den Bestimmungen zu Umfang, Verpflichtung zu bestmöglichen Bemühungen, Stornierung, Zahlung, Haftung und Vertraulichkeit von Informationen.


Ein Rechtsdokument ist nur dann wertvoll, wenn es zu Ihrer Praxis passt. Deshalb betrachten wir nicht nur den Text, sondern auch, wie Sie das Dokument in Ihrem Unternehmen einsetzen.

Häufige Fehler bei juristischen Dokumenten

Ein juristisches Dokument erscheint oft einfach, doch kleine Fehler können später schwerwiegende Folgen haben. In der Praxis zeigt sich, dass Unternehmer das größte Risiko eingehen, wenn ein Dokument nicht optimal zu ihrem Geschäftsmodell, ihren Vereinbarungen oder ihrer Arbeitsweise passt.

  • Verwendung eines Standarddokuments, das nicht zum Unternehmen passt
  • Wichtige Vereinbarungen bezüglich Zahlung, Lieferung, Haftung oder Kündigung vergessen
  • Ein Dokument ohne Rechtsprüfung erstellen lassen
  • Die Verwendung alter Dokumente wird fortgesetzt, obwohl sich das Unternehmen verändert hat
  • Nicht zu wissen, wie das Dokument in der Praxis korrekt angewendet werden soll

Ein Rechtsdokument beugt Problemen nur dann vor, wenn es zu Ihrer Situation passt. Deshalb betrachten wir nicht nur den Text, sondern auch Ihr Unternehmen, Ihre Verträge und die damit verbundenen Risiken.

Warum reicht ein Standarddokument oft nicht aus?

Da ein Standarddokument Ihre Branche, Ihre Kunden, Ihre Risiken und Ihre spezifischen Vereinbarungen nicht berücksichtigt, können wichtige Bestimmungen fehlen oder nicht gut mit Ihrer Praxis übereinstimmen.

Kann ich mithilfe von KI selbst ein Rechtsdokument erstellen?

KI kann zwar bei der Texterstellung helfen, prüft aber nicht selbstständig, ob das Dokument rechtlich zulässig, vollständig und für Ihr Unternehmen verwendbar ist. Eine rechtliche Prüfung bleibt daher unerlässlich.

Wann muss ich mein Dokument prüfen lassen?

Lassen Sie Ihr Dokument überprüfen, wenn sich Ihre Geschäftstätigkeit geändert hat, Sie neue Kunden oder Dienstleistungen haben, Zweifel an bestehenden Vereinbarungen bestehen oder das Dokument seit langer Zeit nicht aktualisiert wurde.

Werde ich auch eine Erklärung zur Verwendung des Dokuments erhalten?

Ja. Wir erklären, wie das Dokument in der Praxis anzuwenden ist, worauf zu achten ist und welche Schritte wichtig sind, um spätere Streitigkeiten zu vermeiden.

Kontaktieren Sie uns

Annelore Hendriks

Sie möchten mehr über unsere Dienstleistungen erfahren?
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KMU-Anwälte bei der Handelskammer Quelle: Handelskammer 2019
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