Alacaklılar anlaşması

Alacaklılar anlaşması

1 Ocak 2021'de Özel Anlaşma Onay Yasası (WHOA) yürürlüğe girdi. Bu yasa, yüksek borç seviyeleri nedeniyle iflas riski altında olan ancak yine de sürdürülebilir ticari faaliyetleri bulunan şirketleri desteklemektedir. Bir kuruluş borçlarını yeniden yapılandırdığında iflas önlenebilir. WHOA yürürlüğe girmeden önce, tüm alacaklıların ve hissedarların bir alacaklılar anlaşmasına varması gerekiyordu. Tek bir alacaklı bile dostane uzlaşmaya yanaşmazsa, yine de iflas başvurusu yapılabilirdi. WHOA ile alacaklılar farklı sınıflara ayrılıyor. Bir sınıf içindeki çoğunluk teklifi kabul ederse, mahkeme anlaşmayı onaylayabilir. Karşı oy kullananlar da anlaşmaya bağlı kalırlar. Avukatlarımız ve hukuk uzmanlarımız, alacaklılar anlaşmaları konusunda alacaklılara ve borçlulara hukuki danışmanlık hizmeti sunmaktadır.

Alacaklılar anlaşmasıyla ilgili sorularınız mı var? Bizimle iletişime geçin.

Yeniden yapılandırma ve iflas sürecinde alacaklılar arasındaki anlaşma

Alacaklılar anlaşması, bir şirketin alacaklılarıyla ödenmemiş borçların (kısmi) geri ödenmesi konusunda bir uzlaşmaya vardığı bir düzenlemedir. Yeniden Yapılandırma ve İflas , alacaklılar anlaşması, yaklaşan iflası önlemek için merkezi bir araçtır. İflas başvurusunun aksine, anlaşma kapsamında girişimci kontrolü elinde tutar: yönetim kurulu şirket üzerindeki kontrolü korur ve bir kayyum atanmaz. Bu durum, anlaşmayı klasik ödeme askıya alma ve borç yeniden yapılandırmasından. İster uluslararası bir grup olun, ister köşedeki fırıncı, avukatlarımız ve şirket içi danışmanlarımızdan oluşan karma ekiplerimiz, hem anlaşma teklif etmek isteyen borçlulara hem de anlaşma sunulan alacaklılara yardımcı olur.

Kapalı veya halka açık WHOA prosedürü

WHOA, borçluya kapalı ve açık anlaşma prosedürü arasında seçim yapma olanağı sunar. Prosedür, mahkeme siciline kaydedilen bir başlangıç ​​beyanı ile başlar (İflas Kanunu'nun 370. maddesinin 3. fıkrası). Kapalı anlaşma prosedüründe, yeniden yapılandırma kamuoyunun gözünden uzak kalır; bu da itibar kaybını ve müşteriler ile tedarikçiler arasında huzursuzluğu sınırlar; pratikte bu yol, küçük girişimciler için caziptir. Açık anlaşma prosedürü, kamu siciline kaydedilir ve Avrupa İflas Yönetmeliği kapsamında tanınabilir; bu da daha büyük şirketlerin sınır ötesi yeniden yapılandırmaları için önemlidir. Alacaklılarınızı, finansmanınızı ve uluslararası bağlantılarınızı dikkate alarak en uygun yol konusunda size danışmanlık yapıyoruz.

Sınıf ayrımı ve oy verme

WHOA kapsamında, alacaklılar ve hissedarlar, benzer konumdaki taraflar olarak sınıflandırılır; örneğin, imtiyazlı ve teminatsız alacaklılar veya finansörler ile diğer alacaklılar (İflas Kanunu Madde 374). Anlaşma, oy kullanan tarafların bir görüş oluşturmak için ihtiyaç duyduğu tüm bilgileri içermelidir; bunlar arasında sınıflandırma, her sınıf için mali sonuçlar ve iflas durumunda beklenen gelirler yer alır. Bir sınıf, o sınıfta temsil edilen miktarın en az üçte ikisinin kabul etmesi durumunda lehte oy kullanır. Riskleri azaltmak için, borçlu veya yeniden yapılandırma uzmanı, mahkemeden sınıflandırmayı önceden incelemesini isteyebilir (İflas Kanunu Madde 378). Dikkatli bir sınıflandırma, anlaşmanın başarı şansı için belirleyicidir; bunu sizinle birlikte hazırlıyoruz.

Soğuma dönemi ve yeniden yapılandırma uzmanı

İflas süreci boyunca mahkeme, en fazla dört aya kadar ve en fazla sekiz aya kadar uzatılabilecek bir bekleme süresi ilan edebilir (İflas Kanunu Madde 376). Bu süre zarfında alacaklılar, izin alınmaksızın şirketin varlıklarından alacaklarını tahsil edemezler ve müzakereler için sakin bir ortam sağlamak amacıyla iflas başvuruları askıya alınır. Talep üzerine mahkeme, bir yeniden yapılandırma uzmanı atayabilir (İflas Kanunu Madde 371), bu uzman bir anlaşma hazırlayabilir ve onay için sunabilir. Tüm tarafların anlaşması sağlanamazsa ve yeniden yapılandırma uzmanı yoksa, mahkeme toplu alacaklıların çıkarlarını korumak için bir gözlemci atar. Avukatlarımız bu süreçlerde danışman olarak ve uygun durumlarda, ilgili bir alacaklı için yeniden yapılandırma uzmanı veya avukat olarak görev yapmaktadır.

Mahkeme tarafından onaylanması ve ret gerekçeleri

Onay için, iflas durumunda hala pay alacak en az bir sınıfın anlaşmayı kabul etmesi gerekmektedir. Aciliyet durumuna bağlı olarak, mahkeme genellikle onay talebini sekiz ila on dört gün içinde ele alır. Hakim, resen, genel ret gerekçelerini değerlendirir; bunlar arasında: borçlunun iflas etme olasılığının makul düzeyde olmadığı bir durumda olması; alacaklıların gerektiği gibi bilgilendirilmemiş olması; anlaşmanın hile veya kayırmacılık yoluyla yapılmış olması; veya ifanın yeterince güvence altına alınmamış olması (İflas Kanunu Madde 384, paragraf 2) yer alır. Buna ek olarak, yalnızca karşı oy kullananlar tarafından ileri sürülebilecek ek ret gerekçeleri de geçerlidir; bunlar arasında "alacaklıların en iyi menfaati" testi de bulunur: bir alacaklı, anlaşma kapsamında iflas durumundan daha kötü durumda olmamalıdır (İflas Kanunu Madde 384, paragraf 3). Ayrıca, küçük ve orta ölçekli işletme alacaklıları için, istisnai bir durum söz konusu olmadığı sürece, prensip olarak alacaklarının en az %20'sini alma hakkına sahip oldukları geçerlidir.

Onaylı bir anlaşmanın sonuçları

Prensip olarak, onaylanmış bir anlaşma, anlaşmaya taraf olan tüm alacaklılar ve hissedarlar için bağlayıcıdır; buna, anlaşmaya karşı oy kullananlar ve hatta anlaşmaya toplu olarak karşı oy kullanan bir sınıf (sınıflar arası zorlama olarak adlandırılan durum) da dahildir. Onay kararı, icra edilebilir bir belge teşkil eder ve onay kararına karşı itiraz hakkı yoktur. Onaylanmış bir anlaşma, ancak yapısal ifa temerrüdü durumunda feshedilebilir. Şirket için bu, borç yükünün sürdürülebilir bir şekilde yeniden yapılandırılması ve faaliyetlerin devam ettirilmesi anlamına gelir; alacaklılar için ise durumlarının kesin olarak belirlenmesi anlamına gelir. Bu nedenle, hem borçlular hem de alacaklılar için anlaşmanın ve dayanaklarının hukuken ve mali açıdan sağlam olması büyük önem taşır.

Alacaklılar anlaşması, yeniden başlatma veya iflas?

Alacaklılar anlaşması her zaman uygun yol değildir. Bazen yeniden başlatma veya kontrollü iflas, ilgili taraflar için daha iyi bir sonuç sunar . Senaryoları sizinle objektif olarak karşılaştırıyoruz: Anlaşma, iflas yoluyla tasfiyeye kıyasla ne gibi sonuçlar doğuruyor, hangi finansmana ihtiyaç duyuluyor ve hangi alacaklılar dahil edilmeli? Küçük işletme sahibi için pragmatik ve uygun fiyatlı bir çözüm arıyoruz; grup için ise uluslararası düzeyde ve finansörler nezdinde geçerli bir anlaşma oluşturuyoruz. Bu şekilde, avukatlarımız ve şirket içi danışmanlarımız, alacaklılar anlaşmasını yeniden yapılandırma ve iflas içindeki daha geniş stratejiye bağlıyor.