العناية الواجبة

العناية الواجبة

نجري تحقيقات شاملة للتحقق من صحة المعلومات لصالح مختلف المؤسسات. نحلل البيانات المالية للشركة، والتزاماتها القانونية قصيرة وطويلة الأجل، ونقيّم الفرص والمخاطر. تُعدّ تحقيقات التحقق من صحة المعلومات ذات أهمية بالغة في حالات مثل عمليات الاندماج والاستحواذ والمشاريع المشتركة والتمويل والاستثمارات. وبناءً على تقرير التحقق، تتمكن الأطراف من إجراء تقييم دقيق لفرص ومخاطر الصفقة. عمليًا، تلعب تحقيقات التحقق من صحة المعلومات دورًا محوريًا في مفاوضات مختلف المعاملات التجارية.

لدينا المعرفة والخبرة اللازمتان لتولي أدوار متنوعة، بدءًا من الخدمات الاستشارية وصولًا إلى تسوية المنازعات. يضم فريقنا نخبة من المحامين والخبراء القانونيين ذوي الخبرة في مجال التدقيق النافي للجهالة. تواصلوا معنا لمناقشة الخيارات المتاحة.

أنواع تحقيقات العناية الواجبة

ليست كل التحقيقات متشابهة. في المراحل الأولى، يُجري المشتري عادةً فحصًا أوليًا : وهو تحقيق استكشافي يعتمد على معلومات محدودة، مثل مذكرة معلومات. يُسمى التحقيق الفعلي الذي يُجرى قبل إبرام الاتفاقية بالفحص الاستقصائي؛ وبناءً عليه، يقرر المشتري ما إذا كان سيُكمل عملية الاستحواذ. إذا كانت اتفاقية الشراء قد أُبرمت بالفعل، فحص تأكيدي للتأكد من صحة الافتراضات السابقة. كما يُمكن للبائع أن يُجري فحصًا خاصًا به - فحص البائع - لترسيخ مكانة الشركة في السوق بشكل أسرع وأكثر جاذبية، وتجنب المفاجآت. نقدم لكم المشورة بشأن نوع الفحص الأنسب لمعاملتكم، سواء كنتم مجموعة دولية أو صاحب مخبز صغير تتطلعون إلى الاستحواذ على شركة أخرى.

ما هي المواضيع التي نقوم بدراستها؟

لا يقتصر التحقيق الشامل على الأرقام فحسب، بل يتجاوزها. يقوم محامونا ومستشارونا القانونيون الداخليون بتحديد، من بين أمور أخرى، ما يلي:

• الشؤون القانونية: النظام الأساسي، وقرارات مجلس الإدارة والمساهمين، واتفاقيات المساهمين، والعقود التجارية الهامة، والنزاعات الجارية أو الوشيكة.
• حوكمة الشركات: هيكل صنع القرار والرقابة داخل الشركة (انظر أيضًا حوكمة الشركات).
• قانون العمل والموارد البشرية: عقود العمل، وأنظمة التقاعد، والتزامات اتفاقيات العمل الجماعية، ومكانة المديرين.
• الملكية الفكرية والخصوصية: العلامات التجارية، وبراءات الاختراع، والتراخيص، والامتثال للائحة العامة لحماية البيانات (GDPR).
• التراخيص والامتثال: التراخيص المطلوبة والامتثال للوائح المعمول بها.
• المالي والضريبي والتجاري: الوضع الضريبي، اتفاقيات التمويل، عقود العملاء، والوضع في السوق.

يُولى اهتمام خاص تغيير السيطرة: وهي البنود التي تمنح أحد أطراف العقد الحق في إنهاء اتفاقية جوهرية بمجرد تغيير السيطرة على الشركة. ويمكن لهذه الأحكام أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الصفقة.

واجب التحقيق وواجب الإفصاح

تعني العناية الواجبة حرفيًا "الحرص المناسب". يقع على عاتق المشتري واجب التحقق: فلا يجوز له الاعتماد كليًا على تصريحات البائع، بل عليه التحقق بنفسه من الجوانب المهمة للنشاط التجاري. في المقابل، يقع على واجب الإفصاح ، حيث يجب عليه مشاركة المعلومات ذات الصلة. وقد تم تطوير كلا الواجبين في السوابق القضائية، ويحددان معًا من يتحمل أي مخاطر. إذا قصّر المشتري في تحقيقه، فسيكون من الصعب عليه التذرع بالعيوب لاحقًا. إذا لم يتوافق النشاط التجاري المشتري مع ما يمكن أن يتوقعه المشتري بشكل معقول، تُطبّق قواعد عدم المطابقة (المادة 7:17 من القانون المدني الهولندي)، والخطأ (المادة 6:228 من القانون المدني الهولندي)، والفعل غير القانوني المحتمل (المادة 6:162 من القانون المدني الهولندي). يُعزز إجراء تحقيق دقيق في العناية الواجبة موقفك القانوني في حال نشوء نزاع لاحقًا.

من النتائج إلى الضمانات والتعويضات

لا تكمن قيمة فحص التدقيق النافي للجهالة في تحديد المخاطر فحسب، بل الأهم من ذلك كله، في كيفية التعامل مع النتائج لاحقًا. فبينما يركز المحاسب على الأرقام، يقوم محامونا بترجمة النتائج إلى اتفاقيات ملموسة في عقد الشراء. وتُغطى المخاطر المحددة بضمانات (يضمن البائع شيئًا ما) وتعويضات (يتحمل البائع مخاطر محددة ومعروفة). كما يتحدد سعر الشراء والشروط المعلقة وأي ترتيبات دفعات مشروطة جزئيًا بناءً على نتائج الفحص. وبهذه الطريقة، يصبح تقرير التدقيق النافي للجهالة أداة تفاوضية تؤثر بشكل مباشر على الوثائق القانونية للصفقة.

كيف تتم عملية التحقق من سلامة الإجراءات؟

عمليًا، تجري عملية التحقيق بطريقة منظمة. يقوم البائع بفتح غرفة بيانات لجمع المستندات ذات الصلة. بعد ذلك، نطرح أسئلة محددة في جلسة أسئلة وأجوبة ، ثم نحلل المستندات المقدمة. تُسجل النتائج في تقرير فحص شامل، يُفصّل المخاطر المحددة ويقدم توصيات عملية لكل موضوع. نرشدكم خلال هذه العملية ونضمن عدم إغفال أي نقطة جوهرية، سواء في عملية استحواذ دولية واسعة النطاق أو في صفقة مع شركة صغيرة أو متوسطة.

العناية الواجبة في مجال الشركات وعمليات الاندماج والاستحواذ

نادراً ما يُجرى فحص العناية الواجبة بمعزل عن غيره. فهو جزء لا يتجزأ من ممارساتنا الأوسع نطاقاً في مجال الشركات وعمليات الاندماج والاستحواذ، ويتكامل بشكل وثيق مع عمليات أخرى مثل الاندماج والاستحواذ، والمشاريع المشتركة والشراكات ، الخاص، وعمليات الاستحواذ الإداري، وعمليات التخارج. وبفضل فرقنا المتنوعة من المحامين والمستشارين القانونيين الداخليين الذين يشرفون على العملية برمتها، يتكامل الفحص والوثائق التعاقدية النهائية بسلاسة تامة.

الأسئلة الشائعة حول العناية الواجبة

ما هو تحقيق العناية الواجبة؟

هو تحقيق يقوم فيه المشتري (أو البائع) برسم خريطة منهجية للجوانب القانونية والمالية والضريبية والتجارية للشركة، بحيث يمكن للأطراف إجراء تقييم مدروس جيدًا لفرص ومخاطر الصفقة.

هل إجراء تحقيق العناية الواجبة إلزامي؟

ليس ذلك شرطًا قانونيًا، لكن واجب التحقق الذي يقع على عاتق المشتري يجعله ضروريًا عمليًا. فبدون تحقيق شامل، قد لا تتمكن من استرداد أي عيوب من البائع لاحقًا.

كم تستغرق عملية التحقق من سلامة الإجراءات؟

يعتمد ذلك على حجم الشركة ومدى تعقيدها. يمكن إتمام التحقيق في شركة صغيرة أو متوسطة الحجم في غضون أسابيع قليلة، بينما تتطلب عملية الاستحواذ عبر الحدود وقتًا أطول. نُكيّف وتيرة العمل بما يتناسب مع معاملتك.