MKB Juristen stelt juridische documenten op maat op
Het beste is om belangrijke contracten, algemene voorwaarden en andere juridische documenten niet zelf te knutselen of te kopiëren. Wij helpen ondernemers budgetvriendelijk met juridisch maatwerk, vooraf duidelijke kosten en praktische uitleg.
- Contracten, voorwaarden en juridische documenten op maat
- Budgetvriendelijk en vooraf duidelijk over de kosten
- Gratis adviesgesprek of vrijblijvend een offerte aanvragen
Een converteerbare lening is een gewone geldlening met één bijzonderheid: de terugbetaling kan worden omgezet in aandelen. Het is een populaire, relatief eenvoudige manier voor start-ups om kapitaal op te halen zonder de aandelen meteen te hoeven waarderen. De investeerder krijgt later vaak een korting (en soms een cap) op de aandelenprijs. De overeenkomst is altijd maatwerk.
Er zijn verschillende manieren om startkapitaal op te halen; een populaire is de converteerbare lening. We maken u wegwijs in dit document.
Wat is een converteerbare lening?
Bij een converteerbare lening sluit u een lening met een afgesproken looptijd, vervaldag en rente, vaak met een aflossingsvrije periode zodat de start-up zich eerst op de opstartfase kan richten. Het bijzondere is dat de terugbetaling kan worden omgezet in aandelen: in plaats van geld terug kan de investeerder aandelen in de onderneming krijgen.
Voordelen en nadelen
Voor de start-up: u haalt geld op, het is relatief eenvoudig (vaak geen notaris nodig, wat tijd en geld bespaart) en u behoudt in de opstartfase de zeggenschap. Kiest u een investeerder met ervaring en expertise, dan haalt u tegelijk goedkoop kennis in huis. Nadeel is de tijdsdruk en dat bij gezonde groei de kans toeneemt dat de investeerder voor aandelen kiest, waardoor de andere aandeelhouders verwateren.
Voor de investeerder: hij kan de kat uit de boom kijken en kiezen tussen terugbetaling of omzetten in aandelen tegen een gunstige prijs. Gaat het mis, dan heeft hij als leningverstrekker een hogere rang dan aandeelhouders en dus meer zekerheid bij een faillissement. Het nadeel zit in de risico’s die nu eenmaal aan investeren in start-ups kleven.
Wat staat er in een converteerbare geldleningsovereenkomst?
Er geldt contractsvrijheid en elke overeenkomst is maatwerk. Belangrijke knoppen zijn:
- looptijd, aflossingsvrije periode, vervaldag en rente;
- afspraken over de conversie. Omdat de aandelen vaak nog niet zijn gewaardeerd (en dat vroeg waarderen lastig is), wordt die discussie vaak verlegd naar het moment van omzetten. Ter beloning krijgt de investeerder dan een korting op de aandelenprijs, soms met een cap (een bovengrens aan de waardering);
- het moment van converteren of afgesproken triggers;
- overige bepalingen, zoals boetevrij vervroegd aflossen of het toepasselijk recht.
Veelgestelde vragen
Waarom kiezen start-ups voor een converteerbare lening?
Omdat het snel en relatief eenvoudig kapitaal oplevert zonder dat de aandelen meteen gewaardeerd hoeven te worden, en de oprichters in de opstartfase de zeggenschap houden.
Wat is een korting en een cap bij conversie?
De korting beloont de investeerder met een lagere aandelenprijs bij conversie. De cap is een afgesproken bovengrens aan de waardering waarover de conversie wordt berekend.
Heb ik een notaris nodig?
Voor de converteerbare geldleningsovereenkomst zelf vaak niet, wat tijd en kosten bespaart. Voor de daadwerkelijke uitgifte van aandelen bij conversie kan dat anders liggen.
Een converteerbare lening op maat laten opstellen
De juristen van MKB Juristen stellen een converteerbare geldleningsovereenkomst op die past bij uw afspraken. Bekijk onze expertise in ondernemingsrecht of plan een gratis adviesgesprek in.
