يقوم مكتب MKB Juristen بصياغة المستندات القانونية المخصصة
من الأفضل عدم تجميع أو نسخ العقود والشروط والأحكام المهمة، وغيرها من المستندات القانونية بنفسك. نحن نساعد رواد الأعمال ذوي الميزانية المحدودة من خلال حلول قانونية مصممة خصيصًا لهم، وتكاليف واضحة مسبقًا، وشروحات عملية.
- العقود المخصصة، والشروط والأحكام، والوثائق القانونية
- مناسب للميزانية وواضح بشأن التكاليف مقدماً
- اطلب استشارة مجانية أو عرض سعر بدون أي التزام
ما هو اتفاق القرض الثانوي؟ هو قرض يوافق فيه المُقرض على أنه في حالة الإفلاس أو التصفية، لن يتم السداد إلا بعد سداد ديون الدائنين الآخرين. ويُصنف هذا القرض في مرتبة أدنى من الديون العادية (غير المضمونة). ونتيجة لذلك، يُعتبر هذا النوع من القروض في كثير من الأحيان شكلاً من أشكال حقوق الملكية عملياً، ولهذا السبب تشترطه البنوك والمؤسسات المالية قبل تقديم التمويل.
الإجابة المختصرة
- ما هو: قرض يكون سداده تابعاً لسداد دائنين آخرين.
- النتيجة: في حالة الإفلاس، لا يتم سداد ديون المقترض الثانوي إلا بعد سداد ديون الدائنين العاديين.
- لماذا: يريد البنك أو الممول ضمانًا بأن التدفقات النقدية الأخرى "في مؤخرة قائمة الانتظار".
- من يصدرها: غالباً المدير - المساهم الرئيسي، أو العائلة، أو المستثمر، أو الشركة الأم.
- النقطة الأساسية: يجب أن يتم إثبات التبعية بشكل صريح وصحيح قانونياً، وإلا فلن تكون قابلة للتنفيذ.
ما هو بالضبط اتفاق القرض الثانوي؟
يمنح القرض العادي الدائن حقًّا غير مضمون: ففي حالة الإفلاس، يتقاسم الدائن حصةً من تركة الإفلاس، مع جميع الدائنين العاديين الآخرين، بنسبة حقوقهم. أما في حالة القرض الثانوي، فيتفق الطرفان على أن يكون لهذا الحق مرتبة أدنى. ولا يتسلم الدائن الثانوي أي مبلغ إلا بعد سداد جميع ديون الدائنين ذوي الأولوية الأعلى بالكامل.
يستند هذا قانونيًا إلى المادة 3:277 الفقرة 2 من القانون المدني الهولندي: يجوز للدائنين الاتفاق على أن يكون أحد المطالبات تابعًا لجميع المطالبات الأخرى أو بعضها. وبالتالي، فإن التبعية هي اتفاق تعاقدي، وليست نتيجة قانونية تلقائية. وبدون بند واضح، يُعتبر القرض ببساطة مطالبة متزامنة.
ترتيب الدائنين
في حالة الإفلاس، يتم توزيع عائدات التركة وفق ترتيب محدد. باختصار:
- ديون التركة: تكاليف الوصي والتسوية.
- الفواصل: الدائنون الذين لديهم حقوق رهن أو ضمان (ضمان).
- الدائنون المفضلون: بما في ذلك إدارة الضرائب والجمارك و UWV.
- الدائنون المتزامنون: الدائنون العاديون، والموردون، والقروض العادية.
- الدائنون الثانويون: فقط بعد ذلك، وفقط إذا تبقى أي شيء.
في الواقع، غالبًا ما تكون التركة خالية بالفعل في حالة الإفلاس قبل أن يحين دور الدائنين غير المضمونين. لذا، يجب على الدائن الثانوي أن يأخذ في الحسبان أنه لن يحصل فعليًا على أي شيء في المقابل. وهذا يفسر سبب ارتفاع معدل الفائدة على القروض الثانوية عادةً.
لماذا تطلب البنوك ذلك؟
يسعى البنك المانح للائتمان إلى تعزيز موقعه الائتماني قدر الإمكان. فإذا استثمر المدير أو المساهم الرئيسي أو أحد المستثمرين أموالاً في الشركة، لا يرغب البنك في أن يشاركه هذا المقرض في الرصيد المتبقي. ومن خلال إخضاع هذا القرض الآخر، يتبوأ البنك الصدارة في الترتيب الائتماني.
بالنسبة للبنك، يُعتبر القرض الثانوي بمثابة رأس مال مُؤمَّن عليه يُعزز الملاءة المالية دون أن يكون رأس مال أسهم رسمي. غالبًا ما يشترط المُقرضون على المدير المساهم الرئيسي إخضاع حسابه الجاري المُستحق أو قرض عائلي كشرط للحصول على الائتمان. وفي بعض الأحيان، يُشارك البنك في توقيع اتفاقية إخضاع منفصلة.
الفوائد والشروط
نظراً لارتفاع المخاطر، فإن الشروط تختلف عادةً عن تلك المطبقة في القروض العادية:
- سعر فائدة أعلى. تعوض علاوة المخاطر عن المركز الثانوي. انتبه إلى مبدأ التعامل العادل: بالنسبة للأطراف ذات الصلة، تتحقق السلطات الضريبية مما إذا كانت الفائدة "تتوافق مع مبدأ التعامل العادل".
- سداد محدود. في كثير من الأحيان، لا يُسمح بالسداد إلا بعد استيفاء نسب معينة، أو بعد سداد البنك للمبلغ المستحق.
- حظر دفع الفوائد في حالة الخسائر. يجوز للبنك أن يشترط عدم دفع أي فوائد طالما لم يتم الوفاء ببعض الاتفاقيات (الشروط).
- المدة وإمكانية الاستدعاء. غالبًا ما تكون للقروض الثانوية مدة استحقاق طويلة ولا يمكن استدعاؤها قبل نهاية المدة.
مثال: يُقرض مديرٌ ومساهمٌ رئيسيٌّ 100,000 يورو لشركته الخاصة ذات المسؤولية المحدودة. كما يُقدّم البنك الرئيسي قرضًا بقيمة 250,000 يورو، ويشترط أن يكون قرض المدير والمساهم الرئيسي ثانويًا. يُوقّع المدير والمساهم الرئيسي اتفاقية قرض ثانوي بفائدة 6%، وينص الاتفاق على أن السداد لن يتم إلا بعد سداد قرض البنك.
التبعية: قاسية أو لينة
هناك نوعان مختلفان بشكل كبير من الناحية القانونية:
- التبعية المرنة. لا يُوضع القرض في نهاية قائمة الانتظار إلا في حالة الإفلاس أو التصفية. وحتى ذلك الحين، يجوز سداد أقساط الفائدة وأصل القرض بشكل طبيعي.
- التبعية الصارمة. حتى خلال مدة القرض، لا يجوز سداد أي أقساط من أصل الدين أو دفع فوائد طالما لم يتم سداد مستحقات الدائن الأعلى مرتبة. عادةً ما تشترط البنوك هذا النوع من القروض.
يُحدد هذا الفرق ما إذا كان يحق للمدير المساهم الرئيسي سحب أموال من الشركة خلال الفترة الانتقالية. وأي شخص لا يُوثّق ذلك بوضوح يُعرّض نفسه لخطر اعتبار المدفوعات لاحقاً غير مستحقة أو احتيالية.
توصية صادقة
اتفاقية القرض الثانوي ليست مجرد نموذج جاهز. فنوع التبعية، سواء كانت إلزامية أم لا، ومشاركة البنك في التوقيع، وكيفية تنظيم الفائدة والسداد، كلها عوامل تحدد مستوى المخاطرة. في حالة القروض العائلية البسيطة التي لا تتطلب تمويلًا بنكيًا أو شروطًا معقدة، غالبًا ما يكون نموذج جيد كافيًا، وفي هذه الحالة لا تحتاج بالضرورة إلى محامٍ. مع ذلك، بمجرد أن يشترط البنك التبعية، أو تدخل أطراف ذات صلة، أو ظهور مسائل ضريبية (مثل الفائدة العادلة، أو إعفاء من الدين)، يُنصح بصياغة الاتفاقية أو مراجعتها.
هل تريد معرفة المزيد؟ اطلع على اتفاقية القرض الثانوي، واقرأ كيفية صياغة اتفاقية قرض ثانوي أو متى يجب صياغة اتفاقية قرض ثانوي.
الأسئلة الشائعة
قرضٌ يوافق فيه المُقرض على أنه في حالة الإفلاس أو التصفية، لن يُسدد إلا بعد سداد ديون الدائنين الآخرين. ويُعتبر هذا القرض أدنى مرتبةً من غيره. ويستند هذا التبعية إلى المادة 3:277 الفقرة 2 من القانون المدني الهولندي، وهو اتفاق تعاقدي.
يسعى البنك إلى التفوق على المقرضين الآخرين. فعلى سبيل المثال، من خلال إخضاع قرض المدير المساهم الرئيسي لحصته في رأس المال، يُعتبر ذلك بمثابة مساهمة في رأس المال، مما يعزز ملاءته المالية. وغالبًا ما يكون الإخضاع شرطًا أساسيًا لمنح الائتمان.
في حالة التبعية المرنة، يكون القرض في ذيل قائمة الأولويات فقط في حالة الإفلاس؛ ويمكن سداد الفوائد وأصل القرض خلال هذه الفترة. أما في حالة التبعية الصارمة، فلا يجوز سداد أي من أصل القرض أو فوائده طوال مدة القرض ما لم يتم سداد مستحقات الدائن الأعلى مرتبة. وعادةً ما تشترط البنوك التبعية الصارمة.
لا يُقبل أي شيء إلا إذا تبقى شيء بعد سداد ديون التركة، والدائنين المضمونين، والدائنين الممتازين، والدائنين المتزامنين. عمليًا، غالبًا ما تكون التركة فارغة قبل أن يحين دور الدائن الثانوي. توقع احتمالًا كبيرًا ألا تسترد شيئًا.
عادةً ما يكون سعر الفائدة أعلى من سعر الفائدة على القروض العادية، كتعويض عن المخاطر الإضافية. مع الأطراف ذات الصلة، يجب أن يكون سعر الفائدة عادلاً ومناسباً؛ وإلا فقد تُجري السلطات الضريبية تعديلات. يعتمد السعر على المخاطر، وفترة الاستحقاق، وظروف السوق.
من الناحية الرسمية، يبقى ديناً، لكن من الناحية الاقتصادية وبالنسبة للبنوك، يُعتبر تقريباً بمثابة حقوق ملكية لأنه ينطوي على مخاطر ويأتي في المرتبة الأخيرة. فهو يعزز وضع الملاءة المالية دون إصدار أسهم.
في كثير من الأحيان، نعم. ترغب البنوك في الحصول على ضمان بأن التبعية تنطبق عليها، ولذلك تُبرم اتفاقية تبعية منفصلة موقعة من الطرفين. وهذا يُثبت أن الدائن التابع لا يُسدد له إلا بعد سداد البنك.
