اتفاقية الدائنين

ما نقوم به

في الأول من يناير/كانون الثاني 2021، دخل قانون المصادقة على الاتفاقيات الخاصة (WHOA) حيز التنفيذ. يدعم هذا القانون الشركات المعرضة لخطر الإفلاس بسبب ارتفاع مستويات ديونها، والتي لا تزال تمارس أنشطة تجارية قابلة للاستمرار. يمكن تجنب الإفلاس عندما تعيد المنظمة هيكلة ديونها. قبل سريان قانون المصادقة على الاتفاقيات الخاصة، كان يتعين على جميع الدائنين والمساهمين الموافقة على اتفاقية الدائنين. حتى لو لم يوافق دائن واحد على التسوية الودية، كان من الممكن رفع دعوى إفلاس. مع قانون المصادقة على الاتفاقيات الخاصة، يُقسّم الدائنون إلى فئات مختلفة. إذا وافقت أغلبية الفئة على المقترح، يمكن للمحكمة المصادقة على الاتفاقية. يصبح أولئك الذين صوتوا ضدها ملزمين بالاتفاقية أيضًا. يقدم محامونا وخبراؤنا القانونيون استشارات قانونية للدائنين والمدينين فيما يتعلق باتفاقيات الدائنين.

هل لديك أسئلة بخصوص اتفاقية الدائنين؟ تواصل معنا.

ما هو اتفاق الدائنين؟

اتفاقية الدائنين هي مقترح تُبرمه شركة مثقلة بديون مع دائنيها ومساهميها بشأن إعادة هيكلة تلك الديون. في مثل هذه الحالات، غالبًا ما يحصل الدائنون على جزء فقط من مطالباتهم مقابل تجنب الإفلاس، الذي يحصلون فيه عادةً على مبلغ أقل. منذ دخول قانون المصادقة على الاتفاقيات الخاصة (WHOA) حيز التنفيذ، يُمكن للمحكمة، وفقًا لشروط معينة، فرض مثل هذه الاتفاقية إلزاميًا على جميع الأطراف المعنية، بمن فيهم من يصوتون ضدها. وقد تم تضمين قانون المصادقة على الاتفاقيات الخاصة في قانون الإفلاس (المواد من 369 إلى 387). سواء كنت تدير مجموعة دولية أو كنت صاحب مخبز محلي، سيقوم محامونا ومستشارونا القانونيون بتقييم مدى جدوى اتفاقية الدائنين وملاءمتها لوضعك.

إجراءات منظمة الصحة العالمية خطوة بخطوة

تتسم عملية إعادة الهيكلة بموجب قانون إعادة الهيكلة (WHOA) ببنية محددة. أولًا، تُقدم الشركة (أو خبير إعادة الهيكلة الذي تعينه المحكمة) إعلانًا ببدء الإجراءات إلى المحكمة. بعد ذلك، تُصاغ اتفاقية، وتُصنف إلى فئات، وتُتاح للاطلاع عليها، ثم تُطرح للتصويت. عقب ذلك، يُعد تقرير التصويت، ويُقدم المدين طلبًا للمصادقة عليها إلى المحكمة. يمكن للشركة الاختيار بين مغلقة أو عامة ؛ يبقى الإجراء المغلق خارج نطاق التغطية العامة، بينما يُسجل الإجراء العام في سجل رسمي، مما يُعزز الاعتراف الدولي به. نُقدم المساعدة لكل من المدينين في وضع عملية شاملة، وللدائنين الراغبين في التأثير على المقترح في الوقت المناسب.

تقسيم الطبقات والتصويت

في اتفاقية WHOA، يُقسّم الدائنون والمساهمون إلى فئات. وتُوضع الأطراف ذات الحقوق المتشابهة - على سبيل المثال، في حالة الإفلاس - في فئة واحدة. ويُجرى التصويت بشكل منفصل لكل فئة. وتُعتبر الفئة موافقة على الاتفاقية عندما يوافق الدائنون الذين يمثلون ثلثي إجمالي مبلغ المطالبة ضمن تلك الفئة. وإذا لم توافق جميع الفئات، يجوز للمحكمة المصادقة على الاتفاقية من خلال ما يُعرف بـ" الإلزام بين الفئات" ، شريطة موافقة فئة واحدة على الأقل ممن سيحصلون على أموال في حالة الإفلاس. ويُعدّ التقسيم الصحيح للفئات عاملاً حاسماً في نجاح الاتفاقية؛ بينما يُستخدم التقسيم غير الصحيح كسبب شائع للدفاع.

المصادقة وأسباب الرفض

المصادقة هي تصديق المحكمة على الاتفاقية. ويُقيّم القاضي الطلب بناءً على أسباب عامة وأخرى إضافية للرفض. ويُرفض الاتفاق، من بين أسباب أخرى، في الحالات التالية: عدم وجود إفلاس وشيك، أو عدم كفاية ضمانات الالتزام بالاتفاقية، أو عندما يكون وضع الدائنين أسوأ مما هو عليه في حالة الإفلاس (ما يُعرف عدم تضرر أي دائن)، أو عندما لا يتم توزيع القيمة المعروضة بشكل عادل. ويحق للدائنين المعترضين الحصول على توزيع يعادل قيمة حصتهم. علاوة على ذلك، تُوفر حماية كبيرة لدائني الشركات الصغيرة والمتوسطة: إذ يجب، من حيث المبدأ، عرض ما لا يقل عن 20% من مطالباتهم ، ما لم تكن هناك أسباب قاهرة تستدعي خلاف ذلك.

خبير في فترة التهدئة وإعادة الهيكلة

لضمان استقرار المفاوضات، يجوز للمدين أو خبير إعادة الهيكلة طلب فترة تهدئة من المحكمة . خلال هذه الفترة، لا يحق للدائنين الأفراد استرداد مستحقاتهم من أصول الشركة دون إذن من المحكمة. تستمر فترة التهدئة لمدة أقصاها أربعة أشهر، ويمكن تمديدها إلى ثمانية أشهر. في المقابل، يحق للدائنين طلب تعيين خبير إعادة هيكلة مستقل من المحكمة لإعداد اتفاقية نيابةً عنهم. نقدم المشورة بشأن استخدام هذه الأدوات، ونضمن حماية مصالح عملائنا، بغض النظر عن موقفهم في المفاوضات.

دائن أم مدين: موقفك

إذا كنت مدينًا، نساعدك في تقييم جدوى مشروعك، وصياغة اتفاقية وتصنيف مدعومين بالأدلة، والتعامل مع طلب المصادقة. أما إذا كنت دائنًا، فنضمن لك المشاركة في المفاوضات في الوقت المناسب وبمعلومات وافية، ونتحقق من أن الاتفاقية لا تضرّ بك مقارنةً بالإفلاس، وندافع عنك ضد المصادقة عند الضرورة. يمكن أن تكون اتفاقية الدائنين بديلًا عن تعليق المدفوعات أو طلب الإفلاس، أو أن تسبقهما، وغالبًا ما ترتبط بإعادة هيكلة أو إعادة انطلاق.

الأسئلة الشائعة حول اتفاقية الدائنين

هل يُمكنني، بصفتي دائنًا، أن أُلزم باتفاقية رغماً عن إرادتي؟ نعم. إذا صادقت المحكمة على الاتفاقية، فأنت مُلزم بها، حتى لو كنت قد صوّتت ضدها. مع ذلك، لا يجوز أن تكون حالتك أسوأ مما كانت عليه في حالة الإفلاس.
ما هي الأغلبية المطلوبة؟ ضمن المجموعة، يجب أن يوافق ثلثا مبلغ المطالبة على الأقل. وللمصادقة، يكفي موافقة فئة واحدة من الدائنين الذين سيحصلون على توزيع في حالة الإفلاس.
هل هناك حماية للدائنين الصغار؟ نعم. من حيث المبدأ، يجب أن يُعرض على دائني الشركات الصغيرة والمتوسطة ما لا يقل عن 20% من مطالباتهم.
كم تستغرق عملية WHOA؟ يختلف ذلك باختلاف كل حالة، ولكن تهدف WHOA إلى عملية سريعة نسبيًا؛ وتغطي فترة التهدئة مدة أقصاها من أربعة إلى ثمانية أشهر.

اتفاقية الدائنين في إطار قانون الإعسار لدينا

اتفاقية الدائنين هي إحدى الأدوات ضمن نطاق خدماتنا القانونية الشاملة في مجال الإعسار. يقدم فريقنا المتكامل من المحامين والمستشارين القانونيين الداخليين الدعم للشركات والدائنين خلال جميع مراحل الإعسار، بدءًا من حالات التأخر الوشيك في السداد وصولًا إلى إعادة الهيكلة الكاملة، ويتناول، عند الضرورة، المسائل ذات الصلة مثل مسؤولية المديرين أو إعادة هيكلة الديون. من الشركات العالمية الكبرى إلى أصغر الخبازين، نُترجم قواعد الإعسار المعقدة إلى استراتيجية عملية قابلة للتنفيذ.

هل لديك أسئلة حول اتفاقية الدائنين؟

هل تفكر في تقديم تسوية مع الدائنين، أم أنك، بصفتك دائنًا، تواجه إجراءات الإفلاس؟ يسعد محامونا المتخصصون في قضايا الإعسار والمستشارون القانونيون للشركات بتقديم المشورة لك. تواصل معنا لإجراء تقييم أولي لخياراتك.